商業保理“大轉向”：“非融”專業化信用管理成新趨勢
商業保理在我國發展十一年來，經歷了從早期的粗放式發展到近年來的規范發展新階段，業務也慢慢由融資類業務轉向非融資類業務多元化發展。
“商業保理靠融資賺錢這條路可能將來會越來越窄。”商務部研究院信用研究所所長韓家平在近日表示。
通常而言，商業保理具有四項基本功能，即應收賬款融資、應收賬款管理、應收賬款催收和壞賬擔保。其中，融資類業務在很長一段時間都是商業保理業務結構中的占比較大的一塊業務，后三項非融資類業務占比則較少。
在融資類業務模式下，商業保理通過深入產業鏈的“毛細血管”，基于交易背景的應收帳款為中小企業提供資金支持，利潤來源本質是利差，銀行則是商業保理公司的主要資金渠道。而近年來，隨著銀行加大力度發展普惠金融，銀行和商業保理雙方合作成為常態，保理公司的定位從資金提供方逐漸轉化為資金方和資產方對接的紐帶和橋梁。
近年來，也有不少商業保理公司開始探索非融業務的發展，在不少業內人士看來，非融類業務將是行業轉型發展的新趨勢。
行業將行往何處？打通服務實體“最后一公里”，服務普惠金融重點領域成為商業保理邁向高質量發展的必由之路。
業務轉型：非融業務成行業新趨勢
“你拿著銀行的錢，去跟銀行干同樣的事，這個模式肯定是走不遠的。”一位長期從事商業保理業務的人士向記者表示。
商業保理公司的定位是資金提供方？還是成為產融對接的紐帶和橋梁？對于業內人士而言，答案已不言而喻。
從歐美商業保理行業發展進程來看，商業保理公司最終被銀行收購成為銀行旗下子公司。但在我國，這一趨勢顯然并不成立。因為，近年來，保理行業政策法規環境總體向好，市場需求持續旺盛，我國銀行保理業務量已超過商業保理。
據中國銀行業協會統計，其成員單位2022年保理業務量達4.24萬億，占我國保理市場份額的65.4%；而據中國服務貿易協會商業保理專委會測算，2022年我國商業保理業務量為2.24萬億元，占我國保理市場的份額為34.6%。
轉型已成為每個從業人員必須直面的問題，發展非融資性保理業務、加強與銀行的緊密合作成為方向之一。
“行業應轉向專業化的信用管理服務，做非融資性的保理。目前，企業信用管理水平相對較差，因此，企業方有大量的信用管理外包服務需求，如果商業保理公司既有管理能力，又有承擔能力，同時可以解決融資，那么是比較容易開發這塊市場的。”韓家平表示。
雖然當前銀行正朝著交易銀行的方向加速轉變，但很多銀行并沒有圍繞著保理的核心邏輯去建設，因此，業務底層基石依然較薄弱。這一痛點也為銀行與商業保理公司的合作打開空間。
“我們與銀行的關系是互補，而不是競爭。基于對產業的深耕和了解，商業保理通過專業化水平以及技術手段，將產業交易資產化，提供給銀行，讓銀行能更廣泛地為中小微企業和產業的毛細血管端服務。”深圳市商業保理協會會長尹江山在接受南方財經全媒體記者采訪時表示。
在尹江山看來，商業保理有一個重要的功能便是解決企業融資中的信用風險問題，“在鏈接資金端和產業資產端過程中，商業保理作為一個資產管理方，通過對各個行業中小微企業的交易和信用的精細化經營和管理，提供銀行認可的金融資產，拿到銀行的授信和資金支持。從商業信用、資產真實貿易背景、合規經營的角度而言，商業保理在資金和資產端提供了一個最有效的風險防范手段。”他表示。
豐滿理想和骨感現實：供應鏈金融仍難以“脫核”
“當前供應鏈金融是難以脫‘核’的。”尹江山直言。
11月23日，中國人民銀行、金融監管總局等八部門發布的《關于強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》提出，銀行業金融機構要積極探索供應鏈脫核模式，支持供應鏈上民營中小微企業開展訂單貸款、倉單質押貸款等業務。
由此，“供應鏈脫核模式”成為圈內近期討論度較高的話題之一。
“據我理解，‘脫核’是指不用核心企業確認或者擔保，而是以供應鏈上產生的各種數據，比如交易數據、物流等作為放款或者風險評估的依據。”中國建設銀行深圳市分行普惠金融事業部副總經理尹小雄認為。
尹江山向記者表示，最公平的交易是去中心化的交易。因此，在能確保交易的真實性以及商業信用體系建設更趨完善下，“供應鏈脫核模式”是大勢所趨。
但現實是，目前我國商業信用體系建設仍有待加強。“供應鏈金融的發展仍需依靠核心企業，利用核心企業的商譽和信譽，賦能其上下游的客戶提供金融支持。”他表示。
“供應鏈金融脫核依賴于數字化建設和科技賦能以及商業信用體系建設等。”尹江山表示。
在保理業務中，貿易的真實性和資金閉環是業務開展和風險管控的核心要求。隨著供應鏈金融科技的發展、供應鏈金融數字化提速，推動供應鏈商流、物流、信息流和資金流四流數據合一，“脫核”進展將進一步提速。
文章來源：21財經/南方財經全媒體記者周妙妙，圖片來源：網絡。
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