四部門發布打擊證券犯罪典型案例，供應鏈金融、商業保理等成為掩蓋造假新“馬甲”
9月9日下午，最高檢聯合最高法、公安部、中國證監會召開新聞發布會，發布5起證券犯罪典型案例，分別是“馬某田等人違規披露、不披露重要信息、操縱證券市場案”、“郭某軍等人違規披露、不披露重要信息案”、“姜某君、柳某利用未公開信息交易案”、“王某、李某內幕交易案”、“鮮某背信損害上市公司利益、操縱證券市場案”。
《中國經營報》記者了解到，該5起案例所對應的，正是資本市場熟知的“康美藥業財務造假案”、“九好集團財務造假案”、“美女基金經理聯手私募亞軍老鼠倉案”、“真假夫妻內幕交易案”、“鮮言背信損害上市公司利益、操縱證券市場案”。
證監會稽查局副局長劉永強在答記者問時表示，從近期證監會依法查辦的案件看，證券違法行為有以下新的特點和變化：財務造假違規信息披露案件時有發生。供應鏈金融、商業保理等新業態、新模式逐漸成為掩蓋造假的“馬甲”；操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特征突出；并購重組領域仍為內幕交易違法“重災區”。
最高檢第四檢察廳廳長、最高檢駐中國證券監督管理委員會檢察室主任張曉津表示，檢察機關將對證劵期貨犯罪強調全鏈條打擊。堅持“一案雙查”，在查辦證券期貨犯罪的同時，同步審查非法配資、“黑嘴”薦股、洗錢、出具虛假審計報告等上下游、前后手犯罪，依法追訴犯罪，全鏈條打擊黑灰產業鏈。
檢察機關上半年起訴各類證券犯罪147人
《中國經營報》記者梳理，此次發布的5個典型案例涉及違規披露、不披露重要信息罪，操縱證券市場罪，利用未公開信息交易罪，內幕交易罪，背信損害上市公司利益罪等證券犯罪。
據張曉津介紹，5件案例涵蓋了資本市場常見多發犯罪和近年增多的新型犯罪，反映了當前證券犯罪的特點、趨勢，明確了相關法律適用。
檢察機關依法從嚴懲治證券犯罪。數字顯示，2021年至2022年6月，全國檢察機關共起訴各類證券犯罪376人。其中，今年1-6月起訴147人，同比上升93.4%。辦理了一批有重大社會影響的財務造假、操縱市場、內幕交易等重點領域案件，形成打擊證券犯罪的高壓態勢。
張曉津介紹，檢察機關不斷完善證券案件檢察體制機制。2021年9月18日，最高檢駐中國證監會檢察室揭牌成立；繼續加強北京、天津、遼寧、上海、重慶、青島、深圳等七個證券犯罪辦案基地建設，集中辦理疑難復雜證券犯罪案件；加強浙江、江蘇等案件數量較大地區檢察機關辦案力量建設。
張曉津指出，檢察機關依法保護投資者權益，堅持“應追盡追”，通過“一案雙查”洗錢犯罪線索、支持特別代表人訴訟等多種手段，盡最大可能幫助投資者挽回經濟損失。
此次發布的典型案例中，既有內幕交易罪、操縱證券市場罪等常見罪名，也有違規披露、不披露重要信息罪，背信損害上市公司利益罪等少見的罪名。張曉津表示，為應對證券期貨犯罪的新手段、新情況，檢察機關采取了一系列舉措,加強與公安機關協作配合,全面準確認定案件事實,以及強調全鏈條打擊和發揮案例指導作用。
張曉津特別強調，查辦證券期貨犯罪的同時同步審查“黑嘴”薦股等犯罪。
“一個案例勝過一打文件”，張曉津說，通過發布案例以案釋法，警示上市公司董監高、證券機構及中介機構從業人員要依法依規從業、履職，對違法犯罪行為執法司法機關堅決依法從嚴懲處。
操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特征突出
據劉永強介紹，今年上半年，證監會稽查系統辦理案件400余件，依法向公安機關移送涉嫌證券期貨犯罪案件60余件、犯罪嫌疑人200余人，并同步抄送最高檢。
劉永強表示，從近期證監會依法查辦的案件看，證券違法行為有新的特點和變化。財務造假違規信息披露案件時有發生。供應鏈金融、商業保理等新業態、新模式逐漸成為掩蓋造假的“馬甲”，個別案件呈現系列化發展態勢。大股東資金占用、違規擔保等多種套取公司資金方式，嚴重損害上市公司利益。企業從事證券違法行為與債券違約、重大違法強制退市等風險隱患相互交織。
操縱市場專業化、鏈條化、圈子化特征突出。大股東高比例質押上市公司股票，滋生“偽市值管理”不良動機，伙同配資中介、市場掮客、股市“黑嘴”、資管機構形成灰黑利益鏈條。“云分倉”配資技術、程序化交易、高頻交易等信息化、智能化工具迭代升級迅速，成為異常交易監控、行政調查取證的新挑戰。
并購重組領域仍為內幕交易違法“重災區”。實控人、董監高等“上市公司內部人”內幕交易多發，并購重組的標的公司、對手方高管涉案亦呈高發態勢，內幕信息管控存在缺陷。窩案、串案增多，借用賬戶實施內幕交易現象較為普遍，避損型內幕交易時有發生。
健全完善相關司法解釋，合力懲治證券犯罪
最高法刑事審判第三庭副庭長祝二軍在發布會上介紹，五年來，人民法院審結操縱證券、期貨市場，內幕交易、泄露內幕信息，利用未公開信息交易等3種證券犯罪案件共229件335人。依法審理了“徐翔操縱證券市場案”“伊士頓操縱期貨市場案”等一批重大證券期貨犯罪案件，取得良好的政治效果、法律效果和社會效果。
祝二軍表示，近年來，最高人民法院和地方各級人民法院高度重視證券犯罪審判工作，分發揮刑事審判職能作用，依法懲治證券犯罪，為防范化解金融風險、維護國家金融穩定，促進資本市場健康發展提供了有力司法保障。具體而言，即依法嚴懲證券犯罪；健全完善從嚴懲處證券犯罪的司法解釋和司法政策；建立健全從嚴打擊證券犯罪的工作機制。
祝二軍指出，下一步，人民法院將進一步加大懲處證券犯罪力度，健全完善相關司法解釋，合力懲治證券犯罪，堅決維護國家金融安全穩定，促進資本市場健康發展。
公安部：加大證券領域案件偵辦力度
公安部經濟犯罪偵查局副局長李冰洋當天在發布會上介紹，2018年1月至2022年8月，全國公安機關偵辦內幕交易、利用未公開信息交易、操縱市場、違規信息披露、欺詐發行等證券期貨犯罪案件700余起，先后組織偵破了“康美藥業、康得新財務造假案”、“葉飛爆料系列案件”、“嘉美包裝黑嘴案”等市場影大、社會關注度高的重特大證券犯罪案件；偵辦非法經營證券、期貨犯罪案件1400余起，有力地維護了資本市場秩序，保護了投資者合法權益。
李冰洋表示，今年6月底，公安部部署全國公安機關開展夏季治安打擊整治“百日行動”以來，各地公安機關共偵辦證券期貨犯罪案件82起，涉案總價值13.6億元，抓獲犯罪嫌疑人227名；偵辦非法經營證券、期貨犯罪案件89起，涉案總價值近億元，抓獲犯罪嫌疑人102名。
李冰洋指出，下一步，全國公安機關將繼續深入推進夏季治安打擊整治“百日行動”，加大證券領域案件偵辦力度，配合做好重大風險防范化解工作，護航資本市場高質量發展。
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