萬字長文詳述產業互聯網發展趨勢：梳理黃奇帆最完整產業互聯網觀點
-
第一部分：產業互聯網概念、市場規模和作用解讀：生動闡述了什么是產業互聯網、產業互聯網的市場規模有多大、未來發展空間有多大、為什么說未來獨角獸更多出現在產業互聯網；構建產業互聯網的五個步驟；
-
第二部分：明確產業互聯網和消費互聯網的區別和聯系。從消費互聯網的發展史，剖析產業互聯網和消費互聯網的區別和聯系；消費互聯網與產業互聯網的三個根本性不同；
-
第三部分：在國家大力發展新基建的背景下，產業互聯網將迎來哪些發展機遇？
-
第四部分：金融科技如何賦能產業互聯網，本部分極為精彩，大量深入線出的論述、案例和結論解答了許多從業者心中的疑問。
特別提示：本文部分資料來源于《瞭望》、《中國經濟周刊》、財新網、聰明投資者、混沌大學、清華大學互聯網研究院、深讀財經等媒體，謝謝。
全文約21000字，閱讀時間約35分鐘，一起來走進產業互聯網的世界吧。
什么是產業互聯網？
所謂產業互聯網就是利用數字技術把產業各要素、各環節全部數字化、網絡化，推動業務流程生產方式重組變革，進而形成新的產業協作、資源配置和價值創造體系；與消費互聯網相比，產業互聯網有明顯的區別。
構建產業互聯網是產業價值鏈重塑的過程，產業鏈上的每一個環節都需要做數字化升級，產業生態不再只是傳統意義上把原材料變成產品，還要加工“數據”要素、把數據變成產品的一部分，并進而通過數據產品和服務拓展產業鏈的價值空間。
在發展產業互聯網的過程中，傳統產業要進行大膽的變革，敢于拋棄落后的商業模式，對組織架構、組織能力進行升級迭代，提高組織內部協同效率，更好更快地為數字化轉型服務。（原文來源：《黃奇帆：如何構建完整的內需體系，形成國內國際雙循環新格局》；來源媒體：瞭望智庫（ID：zhczyj））
產業互聯網的市場規模有多大？
產業互聯網是一片藍色的海洋，它的市場空間有多大？光我們中國就有61個行業產業鏈的市場規模超過1萬億，61個就是61萬億。這61萬億如果一但構成產業互聯網，有個2~3%的利潤或者效益出來，就產生1萬多億。那1萬多億的效益，如果股票市場市值去評估是20倍的話，那就值20萬億的上市公司市值，這一塊藍海只是剛剛開始。
有關材料分析，全球目前有40多萬個萬億美元級的產業集群，可以數字化結合，實現數字化轉型。根據測算，僅在航空、電力、醫療保健、鐵路、油氣這五個領域，如果引入數字化支持，假設只提高1%的效益，平均每年就可以產生200億美元。在15年中，預計可節約近3000億美元。如果數字化轉型能夠拓展10%的產業價值空間，每年就可以多創造2000億美元以上的價值。所以，如果說中國的消費互聯網市場目前只能夠容納幾家萬億元級的企業的話，那么在產業互聯網領域就有可能容納幾十家上百家同等規模的創新企業。
產業互聯網的理念應用到城市方面就是智慧城市，應用到交通領域就是智慧交通，應用到工廠就變成了工業 4.0，應用到供應鏈方面就是智慧供應鏈金融。在哪一個層面上、哪一個領域發展產業互聯網，就是對這一領域的數字化改造、價值鏈重塑。（原文來源：黃奇帆：螞蟻金服45億利潤來自小貸公司 產業互聯網是20萬億市值藍海；來源媒體：《聰明投資者》公眾號）
為什么未來獨角獸主要出現在產業互聯網？
傳統產業規模巨大，數字化轉型帶來的價值空間也非常巨大。全國目前有60余個千億美元級的產業集群，根據測算，僅在航空、電力、醫療保健、鐵路、油氣這五個領域如果引入數字化支持，假設只提高1%的效率，那么在未來15年中預計可節約近3000億美元；如果數字化轉型能拓展10%的產業價值空間，每年就可以多創造2000億美元以上的價值。所以，如果說中國的消費互聯網市場只能夠容納幾家千億美元級的企業，那么在產業互聯網領域有可能容納幾十家、上百家同等規模的創新企業。這是一個巨大的藍海，今后的高價值公司很大可能主要產生于產業互聯網系統。
大家注意，美國科技股前20位的上市公司，50%的市值是被那7個跟產業互聯網有關的公司包攬了，也就是說這7個產業互聯網公司的市值等于美國最大規模的20個上市公司市值的50%。
中國還沒出現這個現象，5G時代形成的產業互聯網時代，現在是個巨大的藍海，上市公司企業有巨大的發展空間，今后的獨角獸主要產生于產業互聯網系統。（原文來源：《黃奇帆：關于互聯網經濟發展的六個戰略思考》；刊登媒體：《清華大學互聯網產業研究院》公眾號）
產業互聯網年增長率超過30％
除了戰略新興制造業、戰略新興服務業以外，我國現在還有一塊這些年都以30%速度在增長的，那就是互聯網產業。過去10年是消費類互聯網產業高速發展的時候。像馬云、馬化騰他們現在的，不管是阿里巴巴也好，還是微信也好，都屬于跟老百姓、跟千千萬萬的手機用戶打交道的。這是屬于消費板塊的，13億人民都可以用一個模塊去展開。
今后的5年、10年，在5G時代的背景下，會進一步地形成產業互聯網時代。到了產業互聯網時代，產業互聯網的平臺可能就需要深耕細作。比如，醫療產業的互聯網平臺，就和我們工業、制造業傳統的基于供應鏈、產業鏈、價值鏈形成的平臺，是有差異的。它們之間的數據模塊、指標體系、結構方式等等，可能都是很不相同的。所以產業互聯網時代，需要一個領域、一個領域地深耕細作。
黃奇帆認為，今后到了產業互聯網時代，終端的連接數會比現在消費互聯網的終端連接數多10倍、100倍、1000倍。從這個維度來講，產業互聯網的銷售規模也將是以100萬億甚至是200萬億的規模來展開。（來源：《黃奇帆：產業互聯網年增長率超過30％，是未來戰略型增長點和機會點》；刊登媒體《中國企業報》微信公眾號）
互聯網數字化平臺的“五全”基因及其顛覆性作用
產業互聯網的四種功能
與消費互聯網相比，產業互聯網有明顯的區別。產業互聯網是通過產業內各個參與者的互聯互通，改變了產業內數據采集和流通的方式，并運用區塊鏈等技術保障產業內數據、交易的可信性，進而改變產業價值鏈，提升每個參與者的價值。產業互聯網充分體現了數據要素在產業內的價值創造能力，通過挖掘數據要素的價值提升產業價值。
與消費互聯網相比，產業互聯網有明顯的區別，比如：
產業互聯網是產業鏈集群中多方協作共贏，消費互聯網是贏者通吃；
產業互聯網的價值鏈更復雜、鏈條更長，消費互聯網集中度較高；
產業互聯網的盈利模式是為產業創造價值、提高效率、節省開支，消費互聯網盈利通常先燒錢補貼再通過規模經濟或增值業務賺錢等等。
進入產業互聯網以后，我們的企業不能用消費互聯網成功的模式去推動產業互聯網，這會上當，肯定是走不通的。
不管是新啟動的產業互聯網公司，還是原有的消費互聯網大公司轉軌，都要注意兩種公司、兩種網絡，它們工作方法是不同的。
中國企業搞產業互聯網不能再像搞消費互聯網那樣靠燒錢搶入口、靠贏者通吃的競爭手段，而是要注重開放共享、深耕產業鏈供應鏈具體場景，注重各類數據標準和數據接口的互認互聯互通，注重數據這一重要生產要素的產權保護和安全有序流轉。（原文來源：《黃奇帆：關于互聯網經濟發展的六個戰略思考》；刊登媒體：《清華大學互聯網產業研究院》公眾號）
消費互聯網與社會消費相連，最大的特點是賣商品，這樣的系統環節非常短，它與產品設計、產品制造、產品配套產業鏈集群、市場發展趨勢分析都無關。這是消費互聯網近10年增長規模放緩的原因。
產業互聯網則具有六個環節：第一個環節是市場需求分析；第二個環節將分析的信息反饋到設計部門，設計部門根據分析設計方案；第三個環節是根據設計進行制造、加工；第四個環節涉及產業鏈的匹配系統；第五個環節是物流；第六個環節才到消費。此時的產業互聯網營業額不只涉及銷售環節，還會疊加制造的生產值、銷售的銷售值、物流的運營值以及產業配套的數值。
如果國內消費互聯網不進化到產業互聯網是沒有前途的，只不過跟百貨店、超市在做競爭而已。（來源：黃奇帆《數字文物論壇暨中紋絲路數字文物交流活動》演講，刊登媒體：《網易新聞》）
消費互聯網與產業互聯網的三個根本性不同
第一，消費互聯網的發展模式是“一刀切”。一個模式成功之后可以復制推廣，而產業互聯網則是“小鍋菜”，比如醫療產業互聯網、化工行業互聯網、汽車行業互聯網，每個互聯網發聲的體系、概念都不相同，需要特質的元件和行為來炮制；
第二，消費互聯網是先燒錢，擴大規模把競爭對手滅掉。取得壟斷地位之后靠廣告費、門檻費來盈利和發展，而產業互聯網每一步都會賺錢，并不是靠壟斷賺錢；
第三，階段內人口數量是一定的，因此消費互聯網在經過起初每年十倍的發展之后，近幾年已經進入了天花板。而產業互聯網剛進入藍色海洋，前景非常良好。（原文來源：《黃奇帆：中國如何在第四次工業革命中成為引領者？》；刊登媒體：《清華大學互聯網產業研究院》公眾號）
消費互聯網有哪三個難以克服的問題？
第一、參與者之間的博弈往往是零和游戲。不管什么行業領域、面對什么競爭對手，消費互聯網競爭到最后往往是贏家獨吞整個市場。因此，很多早期互聯網企業不計成本融資燒錢擴展業務，意圖打敗對方。在形成壟斷優勢后，又對平臺商戶或消費者收取高昂的門檻費、服務費。這種類型的商業模式在社會總體價值創造上貢獻有限，因為過度關注流量助長了假冒偽劣商品在網上的泛濫，甚至倒逼制造業出現“劣幣驅逐良幣”的現象。
第二，利用人性弱點設計各種產品。網絡市場形成初期所主導的自由理念，使得網絡上失信的違約成本極低，于是會出現很多企業利用人性的弱點設計各種產品來獲取流量，罔顧消費者的長期利益和市場的良性發展。比如一些信息服務公司，通過各種打擦邊球的圖片、噱頭標題吸引用戶點擊觀看視頻、新聞。這種利用人性弱點誘使用戶使用產品的行為實際上是不正當的，甚至是觸犯法律的。未來互聯網經濟的競爭，一定是在更公平、可信的環境下進行，這些利用人性弱點設計產品的公司很難長期生存。
第三、企業數據采集沒有底線。消費互聯網時代缺乏數據治理規范，很多互聯網企業在用戶使用產品的時候要求用戶提供個人數據，但這個過程中，有些平臺采集的數據、要求的授權和提供的服務明顯不對等。明明很簡單的服務，僅需要幾個數據，卻要求用戶提供幾十個數據；明明只需要一項權限，卻讓用戶把權限全部打開，從而超范圍收集個人數據。比如，有的公司獲取了消費者手機麥克使用權限，通過竊聽客戶交談內容而獲取用戶習慣，看似聰明的做法實際上已經觸犯了法律。隨著互聯網產業不斷成熟、法律法規日趨完善，上述行為在未來將會很難行得通，消費互聯網企業在經營過程中必須要加以避免。
當前我國網民數量、手機用戶均已經超過10億，進一步增長空間有限。移動互聯網月活用戶增速持續下降，互聯網增量紅利逐漸消退。
數字經濟真正的藍海在于數字化平臺與生產場景結合，對傳統產業進行賦能升級，形成產業互聯網。根據測算，僅僅在航空、電力、醫療保健、鐵路、油氣這五個領域引入數字化支持，建設產業互聯網，假設只提高1%的效益，平均每年就能產生200億美元，是一片巨大的藍海。
中國的傳統產業規模巨大，因此發展產業互聯網的價值空間也非常巨大。基于“五全信息”，通過數字技術和智能創新，對大量的傳統產業賦能，將會使得傳統產業全面進入產業互聯網時代。如果說中國的消費互聯網市場只能夠容納幾家萬億元級的企業，那么在產業互聯網領域有可能容納幾十家、上百家同等規模的創新企業。
對比中美互聯網行業，美國產業互聯網公司占據美股科技公司前20中的半壁江山，相比之下，中國的GDP約為美國的70%，但美國產業互聯網科技股市值為中國的30倍，中國尚無領先的產業互聯網巨頭企業。可以說，產業互聯網具備更加廣闊的發展空間。
產業互聯網必須通過產生整個產業鏈上企業的降本效應，提高效率，形成資源優化配置，降低融資成本，產生1+1>2的效益。比如，通過金融科技降低融資成本，解決融資難、融資貴的問題；通過智能物流體系降低物流成本等，使得產業鏈上的龍頭企業、中小企業，以及中介公司、服務業公司、互聯網平臺各得其所、各有效益，形成明確的多方共贏的盈利模式。
產業互聯網發展的基礎、瓶頸、難點在于全社會還缺少應用的場景，而這些場景不僅是產業鏈上各種需求環節的集聚和匯合，還需要由包含智能芯片在內的各種檢測元器件、傳感器、人工智能軟件等軟硬件技術合成匹配。（黃奇帆《戰略與路徑：黃奇帆的十二堂經濟課》）
03 新基建背景下：產業互聯網迎來哪些發展機遇
新基建的完善給了產業互聯網施展拳腳的舞臺
新基建雖然冠以“基建”的名字，但并不是我們一般意義上理解的傳統基建的概念。傳統基建如機場、高速公路、高速鐵路等，投入大、周期長，往往是社會效益大、經濟效益小，所以一般由政府主導來投入或者政府用 PPP 方式與民營企業共同開發。所以有人把新基建等同于這種類型的投資是錯誤的。
新基建跟互聯網經濟、數字經濟聯系在一起，是促進中國經濟數字化轉型的重要舉措，因此其組織模式也必然會不同于老基建，并不一定需要政府大量投資。只要政府的政策得當，新基建幾十萬億人民幣的投入會有大量企業愿意參與其中。而新基建的商業價值也是立竿見影的，比如一個數據中心一投入運營，馬上就可以帶來收益，所以企業更愿意主動參與。
對于融合基礎設施，主要是指深度應用互聯網、大數據、人工智能等技術，支撐傳統基礎設施轉型升級，比如智能交通基礎設施、智慧能源基礎設施等。交通基礎設施的數字化提升，就會帶來車聯網行業的快速發展，從而帶動整個汽車工業數字化轉型、形成汽車產業互聯網的新業態，這將會是又一個萬億美元級的發展空間。智慧能源基礎設施在帶來能源產業成本降低的同時，也為電動車等新能源領域提供了商業模式創新的機會、創造能源領域產業互聯網的新模式，同樣也可以創造萬億美元級的發展空間。其它如醫療、教育等行業的基礎設施轉型升級，也同樣會有利于打造各個領域的產業互聯網，從而帶來這些傳統產業發展的新機會。
總之，一旦有了這些新基礎設施，產業互聯網就有了施展的舞臺，這部分產業增值帶來的價值是傳統基建所無法比擬的。所以，新基建是推動中國經濟數字化轉型的必需，新基建政策也充分體現了中央在把握經濟發展大勢上的高瞻遠矚、在制定落實方案上的實事求是。（原文來源：《黃奇帆：關于互聯網經濟發展的六個戰略思考》；刊登媒體：《清華大學互聯網產業研究院》公眾號）
解析“新基建”背景下產業機遇
2020年對于數字經濟而言是具有里程碑意義的一年，標志著消費互聯網、產業互聯網及工業互聯網的正式起步。
隨著5G技術的全面鋪開、“新基建”項目的正式啟動以及疫情期間數字經濟的逆勢上揚，這一切皆表明了，以大數據、人工智能、云計算、工業互聯網、區塊鏈等為代表的新一代信息技術領域已經迎來了形成跨越式發展的重要歷史窗口期。
數字經濟產業對社會整體發展將產生顛覆性的影響。其強大的跨界融合能力將對制造業、城市基建、金融業、物流業帶來無與倫比的強勁動能，具有明顯的引領時代經濟前行的重要屬性。為此，我國政府高度重視數字經濟產業發展，并對中國經濟及產業結構未來的革命性改造充滿信心。
下一階段，我國將主要圍繞以下三個重要抓手，大力推動中國數字經濟產業實現更高質量發展。
一是以消費互聯網為抓手，借助疫情影響、中美貿易摩擦等外生因素繼續提升行業整體空間上限，提升其在全球經濟一體化進程中的特殊地位，同時盡可能消除目前較為普遍的同行業惡性競爭、商業化模式滯后、客戶隱私泄露等行業短板。
二是以產業互聯網為抓手，繼續擴大新一代信息技術對各行各業的深度賦能作用，優化資源配置，做到降本增收，并針對不同產業鏈形成可循環、高效益的開發模式。
三是以“新基建”為抓手，在“新基建”三個方面、七大行業體系之下，持續完善在云計算、人工智能、工業互聯網等高附加值產業鏈方面的投資規劃，以投資帶動產業集聚朝著更大規模、更強吸引、更高質量方向不斷前進。
當疫情過后，社會進入新常態，各類在線經濟載體，包括辦公、醫療、娛樂、教育等方面的社會需求都將獲得保留，并成為我國消費互聯網、產業互聯網發展的新起點。
在今后的在線經濟活動中，隨著數據疊加效應顯現，應當優先保障所有參與其中的用戶隱私和信息安全，尤以金融和貨幣系統的安全性為重中之重。此外，應當著眼確立全球化背景下產品的國內外供需平衡關系，產業互聯網將在這方面發揮重要的核心作用。（來源：黃奇帆：“新基建”帶來哪些產業新機遇；來源媒體：《深讀財經》公眾號）
為什么說金融科技核心的基礎是產業互聯網？
金融科技核心的基礎是產業互聯網，還不是以消費互聯網為基礎的網貸。它核心的服務對象是小微企業，而不是一般的網民。
在這個意義上，很重要的是需要考慮到以產業互聯網為基礎的金融科技，我們可以把它叫成一個復雜的名稱“產業互聯網金融”，這是真正的金融科技、科技金融的載體。
金融有金融的基因，金融業務的本質是要處理好信用、杠桿和風險的關系；數字化平臺也有自己的基因，它特有的“五全信息特征”：全空域、全流程、全場景、全解析和全價值的信息，具有強大的顛覆性，從而對經濟社會產生更強大的推動力。五全信息和金融三位一體基因的有機結合，就是金融科技或科技金融。金融科技發展的重要基礎是產業互聯網，主體是產業互聯網金融，而成功的產業互聯網金融平臺，必然是這兩個優勢的有機結合。
以供應鏈金融為例，供應鏈金融發展經歷了三個階段：
供應鏈金融 1.0 是主辦銀行模式，銀行和企業是點對點的連接關系，只是主辦銀行將供應鏈上下游作為整個鏈條來開展業務，并沒有真正參與到供應鏈運營中。
供應鏈金融 2.0 是核心企業主導模式，這種模式下，核心企業可以對供應鏈中的應收賬款、應付賬款、倉單等信息進行有效掌控，銀行再依據這些信息對供應鏈各類主體服務，因此可以大大提高金融服務的效率和效益。
供應鏈金融 3.0 是數字金融模式，利用大數據、物聯網、人工智能、區塊鏈等技術在整個供應鏈中獲取每個產業鏈上企業的動態、每時每刻的數字信用。此時，供應鏈生態圈將相互打通，交易完全透明可信，資金流動清晰可見，在這個階段的供應鏈金融將是智能化的、數字化的、效率極高的，大大提高了融資便利性與風控水平。供應鏈金融 3.0 才是這一領域產業互聯網的新生態。（原文來源：《黃奇帆：關于互聯網經濟發展的六個戰略思考》；刊登媒體：《清華大學互聯網產業研究院》公眾號）
未來產業互聯網中的大量企業間交易用什么支付手段解決？
金融科技發展的主體是產業互聯網金融
什么是產業互聯網金融。產業互聯網金融目前沒有行業標準定義，我認為產業互聯網金融是基于產業互聯網發展，通過金融科技向中小微企業提供融資服務的統稱，當前主要是基于產業互聯網服務的供應鏈金融、互聯網金融產品（如微業貸）、助貸超市等形式，隨著行業的發展，未來可能會有新的形式。
產業互聯網金融與消費金融的聯系與區別主要是：產業互聯網金融是消費金融向上游產業端滲透，產業互聯網金融以企業為用戶，以生產活動經營為場景提供貸款服務；消費金融以個人為用戶，以日常生活消費為應用場景提供貸款服務。
（一）產業互聯網金融的現實意義在于有望解決小微企業融資難題。小微企業貢獻了全國80%的就業，70%的專利發明，60%以上的GDP和50%以上的稅收，在經濟發展中意義重大。截至2018年中國小微企業有9318萬家，占比88%。小微貸款余額33.5萬億元，只占企業貸款的37.6%，金融資源分配顯然不夠合理，產業互聯網金融的現實意義在于有望改變這種狀況。
（二）各類因素疊加金融科技技術儲備迭代，產業互聯網金融產生。2016年前后，隨著區塊鏈、人工智能、大數據等技術被應用到金融行業，金融科技迅速發展，當前市場上傳統商業銀行、互聯網銀行、供應鏈金融平臺、產業互聯網服務商等機構試水C端風控技術在B端的有效性，諸多因素疊加導致了產業互聯網金融產生，并且在快速發展，不斷豐富。
產業互聯網金融依托產業互聯網，價值來源于金融賦能產業能力提升。產業互聯網金融依托產業互聯網服務，基于B端經營融資需求，行業價值來源于金融賦能產業能力提升，這一點與C端消費金融滿足個人超前消費需求的價值邏輯不同。產業互聯網金融相比傳統金融供給體系的優勢在于將企業服務數據與金融服務緊密的結合起來，以信息流轉帶動信用流轉，從而解決傳統金融供給無法解決的問題。
（三）產業互聯網金融有五類基本構成要素。產業互聯網金融的基本構成要素分別為產業鏈、中小微企業、產業互聯網應用、金融科技及金融服務機構。我認為未來產業互聯網金融行業的重要節點在產業互聯網應用與金融科技兩個部分，這一點類似C端的消費金融。
（四）產業互聯網金融服務商相比傳統金融機構有四方面優勢。中小微企業天然具有生命周期短、業務規模小、抵押資產少、信息不對稱等問題，過去我國采用城商行及農商行服務當地的做法，效率并不夠高，不能完全滿足中小微企業融資需求。產業互聯網金融相比傳統金融機構服務可以有效解決獲客成本、信息孤島、智能風控、審批效率等問題。
產業互聯網金融的服務目標將專注于中小微企業金融市場。一是產業互聯網金融可以有效解決因信息不對稱導致的信用不足；二是大型企業信息化過程中，一般采用本地化策略，產業互聯網提供商提供定制化服務，產業大數據不好采集；三是中小微企業預算有限，偏好低價甚至是免費軟件，一般愿意接受標準化服務，服務商可以獲取大數據；四是大型企業信用好，融資手段多且成本低，已經被銀行服務覆蓋，中小微企業則因為風控原因，仍為藍海市場。
金融科技能力是產業互聯網金融行業亟待驗證解決的問題。由于B端企業法人和C端自然人的巨大差異，同時中小微企業固有的生命周期短、抵押品不足、信息不對稱等問題，目前行業最成熟的解決方案是用核心企業彌補中小微企業信用的供應鏈金融；脫離核心企業信用，僅以金融科技為基礎的大數據風控，目前行業正在進行可行性驗證，部分龍頭企業已取得了初步的發展（如微業貸），未來完全依靠金融科技的產業互聯網金融模式，還有待時間驗證。
（五）區塊鏈是解決資金方信任中小微企業底層信用的新橋梁。過去，中小微企業與傳統金融機構信息不對稱是行業的主要問題。區塊鏈的產生，可以為中小微企業底層信用與金融機構添加一座新橋梁（如解決票據流轉、倉單重復質押等問題），有效解決資金供需雙方的矛盾，目前在政府的引導下，各類基于區塊鏈的跨境金融平臺、貿易融資平臺發展迅速。
（六）以供應鏈金融為基礎升級的產業互聯網金融基礎最好。金融的底層邏輯是信用，傳統供應鏈金融本質是通過核心企業信用彌補產業鏈上下游中小微企業信用，但現實情況中四流合一很困難（資金流、信息流、物流、商流），制約行業發展。
由于供應鏈金融行業存在時間較早，行業服務模式和金融產品已經較為成熟，已有不少核心企業、商業銀行、供應鏈金融平臺在探索金融科技，因此發展基礎最好。
上圖以供應鏈金融為例。近三十年供應鏈金融發展經歷了三個階段：
供應鏈金融 1.0 是主辦銀行模式，銀行和企業是點對點的連接關系，只是主辦銀行將供應鏈上下游作為整個鏈條來開展業務，并沒有真正參與到供應鏈運營中；
供應鏈金融 2.0 是核心企業主導模式，這種模式下，核心企業可以對供應鏈中的應收賬款、應付賬款、倉單等信息進行有效掌控，銀行再依據這些信息對供應鏈各類主體服務，因此可以大大提高金融服務的效率和效益；
供應鏈金融 3.0 是數字金融模式，利用大數據、物聯網、人工智能、區塊鏈等技術在整個供應鏈中獲取每個產業鏈上企業的動態、每時每刻的數字信用。此時，供應鏈生態圈將相互打通，交易完全透明可信，資金流動清晰可見，在這個階段的供應鏈金融將是智能化的、數字化的、效率極高的，大大提高了融資便利性與風控水平。供應鏈金融 3.0 才是這一領域金融科技的新生態。
更進一步，供應鏈金融 4.0 是以產業互聯網生態為基礎的產業互聯網金融，是今后最具備想象空間的發展趨勢。以產業互聯網服務生態為基礎的產業互聯網金融最誘人之處在于未來有機會在全國范圍內將企業法人、特別是中小微企業像自然人一樣建立畫像，提供金融服務，最終形成了供應鏈金融的 4.0 版本。
供應鏈金融升級產業互聯網金融的標志在于風控方式的轉變。供應鏈金融在風控中一般關注三個點，分別是貿易的真實性、資金的自償性及交易的可控性。根據機構調研，當前我國供應鏈金融的風控方式仍以傳統風控手段為主，區塊鏈、物聯網、大數據等信息化風控技術應用仍然較少，我認為行業轉型升級的標志在于風控手段的轉型。（來源：《黃奇帆：數字化經濟的底層邏輯》；刊登媒體《混沌大學》微信公眾號）
|
供應鏈金融常見問題 |
解決方案 |
|
核心企業信用無法多級傳遞 |
采用區塊鏈電子憑證進行債券憑證拆分流轉 |
|
倉單重復抵押、造假 |
區塊鏈+IoT |
|
產品溯源問題 |
區塊鏈 |
|
ABS融資底層資產真實性問題 |
大數據+區塊鏈 |
一是堅持科技機構和金融機構各司其職，取長補短，共建生態。產業金融市場體量是消費金融的若干倍，服務的要求和專業度也與消費金融不可同日而語，龐大而復雜的市場一定不是單靠科技公司或者金融機構的力量能夠完成的，兩者誰也不能取代誰。科技公司提供數字技術賦能，金融機構提供金融場景服務，堅持各司其職，保持開放心態，取長補短方能實現產業數字金融的創新服務效果。
二是堅持嚴把準入門檻，吸取消費互聯網的經驗教訓，穩步推進產業數字金融科技創新。產業的數字化是一項門檻很高的科技技術，特別是要能滿足金融機構嚴格的風控要求，不是任何科技公司、供應鏈公司簡單的系統對接和數據采集就是產業數字金融，而必須對產業金融服務全流程進行深度科技賦能，真正實現數據的四流合一，需要對金融和科技都有較深理解的平臺和團隊方可構建生態，金融機構要審慎選擇對金融和科技均有較深理解的科技平臺，審慎發展產業數字金融。
三是堅持為實體經濟降本增效的初心。數字技術賦能產業金融，一定要切實為實體經濟帶來降本增效的效果，而不應增加企業金融服務的額外成本，數字平臺要成為金融機構和實體經濟之間有益的科技橋梁。（來源：《國家創新發展戰略》2022年3期）
金融科技應遵循的原則與模式
金融科技有兩個基因，并不改變金融的傳統宗旨與安全原則
金融科技并沒有改變任何金融傳統的宗旨以及安全原則，在這個意義上講無論是科技+金融，還是金融+科技，都不但要把網絡數字平臺的好處高效的用足用好用夠，還要堅守現代金融形成的宗旨、原則和理念。
金融科技有兩個基因，一是互聯網數字平臺的基因——“五全信息”，二是金融行業的基因，在一切金融業務中把控好信用、杠桿、風險的基因。
互聯網運行有巨大的輻射性和無限的穿透性，一旦與金融結合，既有可能提升傳統金融體系的效率、效益和降低風險的一面，也有可能帶來系統性顛覆性的危機的一面。互聯網金融不能違背金融運行的基本原則，必須持牌經營，必須有監管單位的日常監管，必須有運營模式要求和風險處置辦法。不能“無照駕駛”，不能百分之十五、二十的高息攬儲、亂集資，不能無約束、無場景的亂放高利貸，不能對借款人和單位的錢用到哪里一概都不清楚，不能搞暴力催收、堵校門和朋友圈亂發信息等惡劣行為。
消費互聯網金融和產業互聯網金融合理的發展模式：數字化平臺與各類金融機構有機結合
科技金融的發展可以互聯網+金融，有條件的網絡數據平臺公司，獨立發展金融業務，也可以是金融企業+互聯網，圍繞產業鏈、供應鏈發展自身需要的互聯網數字平臺，但是科技金融最合理、有效的發展路徑應該是網絡數據平臺跟各種產業鏈金融相結合。
否定和整頓P2P，并不等于拒絕網絡貸款。實踐表明，網絡貸款只要不向網民高息攬儲，資本金是自有的，貸款資金是在銀行、ABS、ABN市場中規范籌集的，總杠桿率控制在1:10左右，貸款對象是產業鏈上有場景的客戶，還是可以有效發揮普惠金融功能的。全國目前有幾十家這類規范運作的公司，8000多億貸款，不良率在3%以內，比信用卡不良率還低。
當然，科技金融不僅僅是科技公司自身打造的金融融通公司，其最合理、最有前途的模式是互聯網或物聯網形成的數字平臺（大數據、云計算、人工智能）與各類金融機構的有機結合，各盡所能、各展所長，形成數字金融平臺并與各類實體經濟的產業鏈、供應鏈、價值鏈相結合形成基于互聯網或物聯網平臺的產業鏈金融。在消費互聯網（toC）時代，基于人類消費的同一性、同構性，幾乎可以一刀切的模式對全社會的電子商務開展活動，在產業互聯網（toB）的時代，基于產業的復雜性、異構性，一個工業產業鏈與物流供應鏈的數字化平臺是完全不同構的；而一個醫療藥品供應鏈與消費品供應鏈的數字化平臺結構也完全不相同。
基于此，在產業互聯網時代，一個有作為的網絡數據公司，分心去搞金融業，一要有金融企業所必需的充足資本金，二要有規范的放貸資金的市場來源，三要有專業的金融理財人士，還要受到國家監管部門的嚴格監管，無異于棄長做短、自討苦吃。所以，一個有作為的數據網絡平臺公司，應當發揮自己的長處，深耕各類產業的產業鏈、供應鏈、價值鏈，形成各行業的“五全信息”，提供給相應的金融戰略伙伴，使產業鏈金融平臺服務效率得到最大化的提升，資源優化配置，運行風險下降，壞賬率下降。
從國際經驗看，一般性互聯網平臺公司絕不敢隨意染指金融業務，美國的Facebook、亞馬遜、雅虎等平臺公司都很大，股價市值同樣可以達到數千億、上萬億美元，但它們再大都不敢輕易染指金融業務。
形成明確的各方多贏效益原則
互聯網金融在發展過程中，要有明確的各方多贏的效益原則。在消費互聯網時代，基于人類生活方式的同構性，一些網絡平臺公司的盈利模式往往一靠燒錢取得規模優勢，二靠廣告收費取得一定壟斷效益。在產業互聯網時代，各行各業結構不同、模式不同，任何網絡數字平臺的發展，不能靠簡單的燒錢來擴大市場占有率，也不能讓客戶中看不中用、有成本無效果、長期賠錢，這是不可持續的自殺行為。
合理的網絡數字平臺，應通過五種渠道取得效益、紅利：一是通過大數據、云計算、人工智能的應用，提高金融業務的工作效率；二是實現數字網絡平臺公司和金融業務的資源優化配置，產生優化紅利；三是通過物聯網、大數據、人工智能的運籌、統計、調度，降低產業鏈、供應鏈的物流成本；四是由于全產業鏈、全流程、全場景的信息傳遞功能，降低金融運行成本和風險；五是將這些看得見、摸得著的紅利，合理的返還于產業鏈、供應鏈的上下游和金融方及數據平臺經營方，從而產生萬宗歸流的洼地效益和商家趨利集聚效益。
同樣，與網絡數字平臺合作的金融企業，也可以通過四種優勢為合作項目取得效益和紅利：一是低成本融資的優勢。金融企業在獲取企業、居民的儲蓄資金和從人民銀行運行的貨幣市場獲取資金的低成本優勢。二是企業信用判斷的優勢。網絡數字平臺對客戶信用診斷相當于是X光、是CT、是核磁共振的體格檢查，代替不了醫生臨門一腳的診斷治療。對客戶放貸的實際凈值調查信用判斷以及客戶的抵押、信用、風險防范，本質上還要金融企業獨立擔當，這方面金融企業更是強項。三是資本規模的優勢。網絡數據平臺盡管可能有巨大的客戶征信規模（百億、千億、萬億），但資本金規模往往很小，要真正實現放貸融資，自身至少要有相應的融資規模10%以上的資本金。只有銀行、信托、保險等專業的金融公司有這種資本金規模并與時俱進的擴張能力。四是社會信用的優勢。不論是金融監管當局的管理習慣，還是老百姓存款習慣，企業投融資習慣，與有牌照、有傳統的金融企業打交道往往更放心、更順手、更相通。這方面，專業的金融企業比網絡數據平臺更為有利。
基于上述五項+四項分析，網絡數據公司與專業的金融企業的合作確實是強強聯合、優勢互補、資源優化配置，是最好的發展模式。（來源：《黃奇帆：數字化經濟的底層邏輯》；刊登媒體《混沌大學》微信公眾號）
本文已標注來源和出處，版權歸原作者所有，如有侵權，煩請聯系我們刪除！
上一篇：再給融資性貿易上把鎖！國務院審議通過《國有企業管理人員處分條例（草案）》
下一篇：數據資產入表的操作要點與法律合規要點分析！
