銀行供應鏈金融業務數字化轉型？這個方案值得一看！

2017年10月13日，國務院辦公廳發布的首個供應鏈政策《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》中提到“積極穩妥開展供應鏈金融業務，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道”。該意見的發布，表明供應鏈金融已經上升為國家戰略，具有舉足輕重的地位。

然而，傳統供應鏈金融模式面臨著巨大的挑戰：一方面，供應鏈金融的線下模式以紙質化作業為主，人工流程繁瑣且效率低；另一方面，傳統模式的清結算過程非可視，金融服務提供商難以對風險進行有效把控，故亟須自動化清結算機制支持（More & Basu，2013）。

隨著信息技術的發展，金融科技賦能的供應鏈金融成為了新的發展方向（李健等，2020）。

在我國，中小企業貢獻了50%以上稅收、60%以上GDP、70%以上專利發明、80%以上全國就業和90%以上企業數量（吳曉鳳，2019）。若這些企業的資金鏈出現問題，將會對我國國民經濟和社會發展帶來巨大影響。尤其是隨著2020年新冠肺炎疫情給全球經濟造成了新的不確定性，我國中小企業對供應鏈金融的需求變得更為迫切（李健等，2020）。

因此，我國政府高度重視供應鏈金融的發展，已經多次在國家政策文件中強調要將供應鏈金融作為金融領域改革的重要內容。

但近年來，供應鏈金融業務卻頻頻“爆雷”。2019年，某金融服務巨頭遭遇合同造假風波，被騙金額高達34億元人民幣；同年，某大型證券公司2.4億元資管產品“踩雷”某醫藥企業應收賬款；2011年，某鋼鐵貿易公司利用虛假倉單質押、空單質押套取銀行資金，最后資金鏈斷裂并導致數百億元壞賬；2014年，某地區大宗商品融資通過同一批金屬庫存重復質押騙取貸款160多億元，牽連多家銀行。這些血淋淋的事實表明，傳統供應鏈金融存在諸多亟待解決的弊端。

基于供應鏈運作流程，其融資模式主要包括應收賬款融資、動產質押融資、預付款融資（More & Base，2013；宋華，2019）。其中，在生產階段，企業（一般為上游供應商）將賒銷形成的應收賬款有條件地轉讓或質押給金融機構，由其為企業提供相應的融資服務，即為應收賬款融資；在物流階段，企業（一般為下游經銷商或分銷商）將庫存貨物存放在銀行指定或認可的倉庫中作為質押物，且質押物在銀行的監控下流動，據此向銀行申請相應的融資服務，即為動產質押融資；

在采購階段，基于商品買方與其上游賣方簽訂真實貿易合同產生的預付賬款，買方向銀行等金融機構申請保兌業務，該面向供應鏈上下游各企業的服務即為預付款融資。而無論供應鏈金融業務如何多樣復雜，都可從貸前、貸中、貸后3個階段，梳理出銀行等金融機構的業務痛點。

（1）貸前（貸款前）階段。銀行等金融機構開展供應鏈金融業務時，面對的客戶往往屬于資質較差、金融需求小且分散、處于發展初級階段的小微企業。這在一定程度上造成了銀行獲客成本高、盡調投入多，難以識別優質客戶資源。此外，銀行業作為高風險行業，必須基于真實貿易數據，牢牢把握主體經營風險、信用風險和交易項（債項）風險等。

然而，第三方中心化系統中的交易記錄無法證實真正貿易關系的存在，從而導致銀行缺乏中小企業的可信數據。而出于隱私保護的需求，包括銀行在內的各類金融機構、核心企業、大型供應商和經銷商等組織對自身數據的對外輸出、內部核心系統向外對接等，又持非常謹慎的態度。

這便導致供應鏈業務辦理過程中，各類信息分散保存在各個環節、各個主體之中，形成數據孤島，而信息的高度不對稱又大大阻礙了銀行供應鏈金融業務的有效開展 （孫金燕等，2021）。

 （2）貸中（貸款中）階段。以應收賬款保理融資為例，根據《民法典》規定，核心企業是直接與一級供應商簽訂合同的，但核心企業并沒有參與一級供應商和二級供應商之間的合同簽訂。此外，紙質票據流通性差且不可拆分，因此，核心企業信用只能傳遞至一級供應商，其他供應商無法通過核心企業授權實現融資 （姜浩，2019）。由此可見，傳統供應鏈金融模式下，核心企業無法為整個供應商體系進行信用增級，供應商也難以借助核心企業的高評級、高信用實現低成本的快速融資。再加上紙質票據易造假，銀行難以準確把握其在各級供應商之間拆分流轉的狀態，進一步加大了供應鏈金融業務的開展難度。

（3）貸后（貸款后）階段。銀行等資金方為及時發現和防范信貸風險，需要實行嚴格的貸后檢查制度。貸款發放后，相關信貸員必須及時對其負責的客戶進行貸后跟蹤檢查，密切關注貸款的資產質量，發現問題及時匯報，并采取有效措施避免和減少貸款資金損失。而這樣會造成高額的人力物力成本和大量不確定性。此外，由于供應鏈金融橫跨多級供應商或經銷商，人為操作還款容易滋生資金挪用現象，給銀行還款資金落實檢查工作帶來巨大阻礙。

而且，由于清結算無法自動完成，當涉及多級供應商或經銷商清結算工作時，不確定性進一步增加（More & Basu，2013）。由此可見，單憑傳統供應鏈金融模式中的合同約束，融資企業的資金使用和還款情況均不可控。

綜上所述，由于傳統模式無法解決供應鏈金融貸前、貸中、貸后各環節的業務痛點，造成了銀行等金融機構在辦理供應鏈金融業務時“不愿貸”“不能貸”“不敢貸”（黃喆，2018）。但隨著當前供應鏈金融進入數字化4.0階段，銀行等金融機構借助大數據、云計算、人工智能、物聯網、區塊鏈等技術，使業務服務更加智慧化，實現供應鏈金融業務模式真正脫虛向實發展。

2019年8月，中國人民銀行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》，明確了這3年內金融科技工作的指導思想、基本原則和發展目標。規劃重點提出金融科技要借助機器學習、數據挖掘、智能合約等技術，簡化供需雙方的交易環節，降低資金融通邊際成本，開辟觸達客戶的全新途徑，推動金融機構在盈利模式、業務形態、資產負債、信貸關系、渠道拓展等方面持續優化，不斷增強核心競爭力，為金融業轉型升級持續賦能。再一次強調了加快供應鏈金融業務數字化轉型升級的重要性和緊迫性，因此，必須將金融科技與供應鏈金融業務流程深度融合。

梳理供應鏈金融服務的全周期，其在線業務流程可分為以下10步：屬于貸前階段的實名認證和在線開戶環節，屬于貸中階段的憑證登記、憑證流轉、貸款調查、貸款審批、簽訂合同和貸款發放環節，以及屬于貸后階段的貸后檢查和貸款歸還環節。而要打破“供應鏈金融業務難”的魔咒，就必須實現金融科技與供應鏈金融業務流程的緊密結合（如圖1所示）。

下文以應收賬款保理融資為例進行說明：

? 1. 在貸前階段，金融科技助力銀行識別融資對象

通過插入U盾或稅控盤，并配以人臉識別等生物識別技術，確保用戶身份的真實性。企業身份認證通過后，系統會同步創建企業對應的區塊鏈賬戶地址且地址唯一，作為區塊鏈記賬、對賬以及合約清分的基礎。

此外，賬戶還快速生成一對公私鑰，為以后每筆交易生成有效數字簽名提供基礎。隨后，銀行可在線邀請企業用戶開展業務。基于區塊鏈底層技術，銀行等金融機構、核心企業、大型供應商（一般為一級供應商）和相關監管部門成為鏈上各節點并參與記賬，從而形成了一個多方參與的分布式賬本。

共享賬本以鏈式結構存儲由交易雙方電子簽名生成的包括業務協議在內的所有交易記錄，不可篡改且可追溯。此外，在線注冊企業之間可以發起關聯，建立多級供應商關系，形成明確的關系鏈或關系網。

? 2. 在貸中階段，金融科技助力憑證實現在線簽發、流轉及融資

基于鏈上存儲的真實交易記錄，通過區塊鏈技術可以將傳統企業貿易過程中賒銷行為產生的應收賬款轉換為可拆分、可流轉、可持有到期、可融資的區塊鏈記賬憑證，且憑證流轉、拆分信息實時上鏈并推送至銀行系統。

同時，為保證后續回款順利，在該階段可事先約定好智能合約相關條款，即預先設置好“付款方在何時付給收款方多少錢”這樣一段程序，當條件達到預設條件（如到預先設定的付款日期）時，系統將自動執行相應的合約條款，完成交易。而且，區塊鏈隱私保護機制保障共享賬本的“可用不可見”，在保證交易可溯源、不可篡改、難偽造的同時，使得只有特定權限的鏈上用戶才能讀寫賬本。

此外，基于大數據分析技術，輔以機器學習模型算法評估，實現對供應鏈網絡中各參與主體信用體系的全面刻畫，最大程度地保障供應鏈體系內的風險平衡。貸款審批通過后，融資企業在線簽署協議，且協議信息上鏈。在以上諸多風控手段的保障下，銀行等金融機構可實現高效的貸款發放。

? 3. 在貸后階段，金融科技助力金融機構貸后管理，保障按約還款

通過各類傳感設備、全球定位系統、掃描器等物聯網技術，實時采集倉儲和貨運環節中質押物的狀態等有價值數據，并結合大數據分析技術，及時把握交易違約風險，實現貸后首次跟蹤檢查和貸后日常檢查，對交易全流程進行有效監控和管理。

此外，在貸前階段中，核心企業與一級供應商的交易合約已被電子化清晰地記錄在案，其中關鍵交易信息也以智能合約的形式被預先設置在系統程序中。由于核心企業信用最強，其與一級供應商之間的智能合約關鍵信息，被一級供應商和二級供應商之間的智能合約所采信，也可被二級或N級供應商所采信。當貸后憑證持有到期時，系統觸發付款提醒，核心企業按約付款且付款信息加蓋時間戳并上鏈。

然后，基于區塊鏈智能合約自動實現逐級清分或首尾兌付，即將核心企業最終交易付款的相應資金逐級流轉至合約賬單持有人賬戶或直接劃轉至最終合約賬單持有人賬戶，回款路徑固定且可控，從而完成并兌現整個鏈條的全部交易。最后，還款信息返回銀行核心系統并加蓋時間戳上鏈。以上加蓋時間戳上鏈的所有信息也為日后監管機構例行檢查提供便利，且由于監管機構也作為鏈上節點參與，故這些鏈上信息具有極高的可信度。

綜上所述，在供應鏈金融全周期中，將物聯網技術作為數據源的有益補充，并結合大數據、云計算、人工智能技術對采集到的海量數據進行建模分析，可形成能夠反映供應鏈真實運營狀態、便于實時管理的數字資產，通過將區塊鏈技術深度嵌入各階段各環節中，進而營造具有分布式存儲、數據公開透明、不可篡改、可溯源、保護隱私等特點的信任環境。

因此，只有將供應鏈金融與金融科技深度融合，才能實現更高效、更透明、更大范圍的供應鏈金融業務，才能真正打破“供應鏈金融業務難”魔咒，真正實現惠及中小微企業的普惠金融。

隨著金融科技的不斷發展，銀行等金融機構愈發重視以客戶需求為出發點的產品設計和銷售方式，不斷加速創新能力建設，驅動自身服務轉型與數字化升級。未來金融科技將繼續與供應鏈金融業務深度融合，為銀行供應鏈金融業務帶來全新業務服務模式，創造巨大價值。

? 1. 關鍵業務數據線上流轉，降低實操人員工作難度

通過搭建供應鏈金融服務系統平臺，產業鏈上各參與方、金融機構、監管部門之間在保障數據隱私的前提下共享業務數據，使得高質量數據實現線上化流轉。

基于大數據分析技術，銀行等金融機構可對線上關鍵業務數據進行建模計算，實現對融資企業的主體信用、交易信用的全方位刻畫，幫助業務人員高效識別融資客戶，降低業務辦理難度和成本，加快貸款審批流程。同時，大數據分析與物聯網技術相結合，使得物流、商流、信息流、資金流整合統一，銀行業務人員能夠有效管理貸后質押物和把控資金去向，使整個交易過程變得更加透明、更加可視化。

基于區塊鏈分布式賬本技術，將債權憑證、合同、發票/付款信息等關鍵數據上鏈，形成一套多方共享的區塊鏈數字憑證，具有已確權、可拆分、可流轉、可持有到期、可融資、可溯源、不可篡改等特點。

基于這些可信數字憑證，銀行節省了大量線下盡調和審核成本，降低了實操人員的工作強度及工作難度，也降低了其業務邊際成本，效率大大提高。并且，在貸后還款環節，區塊鏈智能合約技術可自動實現逐級清分，資金清分路徑實現了有效固化和完全自動化閉環流轉，銀行實操人員可以線上追蹤資金流向并有效、高效地監督企業按約還款。

? 2. 保障流轉中業務數據的真實性，助力風控合規工作

基于物聯網設備對有價值數據進行實時采集，排除人為因素干擾，保障數據可靠性。而且，每個物聯網設備擁有唯一網絡可識別身份，結合密碼學加解密和數字簽名技術，能夠進一步保障數據流可信安全地在線上流轉。

尤其是在動產質押融資領域，配有物聯網傳感設備的質押品監管倉庫可以實現對動產存貨的識別、定位、追蹤、監控等系統化、智能化管理。而人工智能技術還能發現倉儲運輸過程中的潛在問題并適時警報，助力銀行等金融機構全方位實時感知和監督質押品狀態，牢牢把握各環節風控。

此外，基于區塊鏈底層技術的支持，對包括銀行等金融機構在內的所有鏈上節點來說，所有相關業務的協作都是基于密碼學算法、分布式執行既定邏輯運算來完成的。也就是說，銀行在無需知道企業客戶具體數據的情況下，便可驗證出該客戶是否符合該行風控標準，科學做到數據的“可用不可見”。

基于此，將物聯網技術與區塊鏈底層邏輯相結合，在保障企業交易隱私的前提下，使得各參與方在自身可控范圍內放心分享真實可靠的關鍵業務數據，有效實現安全可控的鏈內信息共享，保障業務數據流轉過程中的真實有效性，為供應鏈金融業務過程中的風控及合規工作提供有力的數據支撐。

? 3. 盤活優質客戶資源，拓展業務服務范圍

由于供應商體量差異大、背景復雜，囿于風控壓力和政策要求，銀行難以基于單筆金額較小的交易提供供應鏈金融服務。但大數據分析技術對融資企業信用評估進行全方位刻畫，可助力銀行等金融機構識別優質的目標客戶。

再結合區塊鏈底層技術，在保障數據不可篡改、可溯源的基礎上，降低業務邊際成本并提高服務效率，使得小額融資需求也能實現線上融資業務申請的辦理。

基于此，銀行等金融機構獲取了更多中小微企業客戶，挖掘、盤活了這些潛在的優質客戶資源，實現從一級供應商擴展至二級、三級等多級供應商的業務服務范圍。

其中，很多小微企業作為N級供應商或經銷商，對流動資金的需求往往很高，卻由于信用評級較低而無法得到銀行融資。金融科技賦能下的新供應鏈金融模式能夠幫助銀行等金融機構快速錨定強融資需求用戶，通過向其收取比核心企業相對高一點的利率，并基于核心企業的債務來獲得來自中小微企業的收益，而且風險得以有效控制。

? 4. 金融產品多樣化，有效釋放全鏈條融資能力

圍繞海量的身份數據和交易數據，銀行等金融機構可通過人工智能技術實現智能客服的個性化客戶服務，既降低運營成本，又提升融資客戶的服務體驗。同時，通過大數據分析洞察用戶風險等級，有針對性地提供融資服務。此外，基于深度學習技術和神經網絡算法，還可提升產品個性化設計、全渠道獲客、客戶精準運營等多環節服務能力。

基于此，再融合區塊鏈分布式賬本技術，銀行等金融機構能夠實現在風險可控范圍內觸達更多客戶，并聯合鏈上的其他節點成員一起為客戶提供定制化金融服務，滿足客戶個性化需求。未來，隨著區塊鏈底層技術進一步突破瓶頸、監管框架以及行業標準進一步明確統一，國內會有更多區塊鏈金融應用場景“浮出水面”。

隨著ABCDI（人工智能、區塊鏈、云計算、大數據、物聯網）技術與供應鏈金融業務場景的進一步穿透和融合，銀行等金融機構將為企業提供更多樣化的融資產品服務和解決方案，滿足不同融資需求，實現全鏈條融資勢能的有效釋放。

本文從銀行視角出發，審視了當前供應鏈金融業務的痛點問題，并圍繞貸前、貸中、貸后3個階段提供了相應的數字化解決方案。通過將金融科技與供應鏈金融業務深度融合，將有效緩解傳統供應鏈金融中較為嚴重的信息不對稱問題，打破產業鏈企業間數據孤島問題，大大提高了中小企業的資金周轉速率，降低銀行融資過程中的風險和成本，提升效率。未來，隨著金融科技的加速發展，供應鏈金融將形成綠色可持續的網絡生態系統，銀行和企業之間將迸發出更多新活力。
 

來源：金融科技時代

作者：宋曉晨、張明裕