亞馬遜的金融版圖：支付收入可觀，借貸布局保守
【EFEC導讀】在國外，谷歌、亞馬遜、Facebook和蘋果等如何對待金融業務？在中國互聯網金融進入冷靜期之時，零壹財經推出國外互聯網巨頭的金融業務系列文章，試圖提供一些思考。
亞馬遜是全球最大的電子商務企業，于1995年成立，1997年在納斯達克上市。亞馬遜最初為自營，于2000年上線marketplace，成為第三方電商平臺，并從最初的經營書籍電商業務，發展成為全球商品品類最多的電商。除了電商業務，亞馬遜還經營prime會員服務和云服務業務（Amazon Web Services，AWS）。
prime會員服務收取會員費并為會員提供免費速遞服務、觀看亞馬遜免費視頻、借閱電子書、無線照片存儲和獨家產品折扣等，從而提高了電商客戶粘性，刺激更多的購買并吸引更多商戶。亞馬遜在2002年推出云服務業務，從2015年開始該業務在財報中單獨披露。此外，與電商業務相呼應，亞馬遜也布局了線下零售，包括新零售，目前旗下有實體書店、全食超市（Whole Foods Market）以及新零售無人店Amazon Go等。
根據2018年四季報，2018年亞馬遜實現收入2328.87億美元，實現凈利潤100.73億美元。其中云服務業務在2018年實現收入256.55億美元，貢獻營業利潤72.96億美元。
亞馬遜于2004年通過收購書籍電商卓越網進入中國，2016年10月在中國推出Prime會員服務。
與其他互聯網電商一樣，出于服務主營業務的目的，亞馬遜也介入了金融業務。目前，亞馬遜的金融業務包括支付、電子現金及借貸三大板塊。
一、支付
作為電商平臺，支付是最接近亞馬遜主營業務的金融板塊。亞馬遜重視對支付基礎設施的投入，以使客戶的支付更為順暢。從亞馬遜支付業務的發展看，無論是線上的電商還是線下的實體店，以及在國際上的拓展，亞馬遜的支付業務最初承擔的是其商業模式中的“基礎設施”功能，即服務于主營業務，后來拓展至自有業務鏈條之外。AmazonPay向電商平臺上的交易收取一定的交易處理費，雖然在財報中沒有單獨披露，但可以判斷支付業務為其貢獻了可觀的收入。
（一）線上支付
亞馬遜最早在2007年推出支付產品“Pay with Amazon”，發展至目前的支持線上和移動支付的Amazon Pay。亞馬遜2013年推出自己的在線支付服務，從而其網購用戶有三種支付選擇：一是銀行卡，二是Paypal，三是“用亞馬遜登錄并支付”。通過這項支付服務，用戶不必另行登錄其他支付網站，從而實現亞馬遜所追求的“一鍵購”，減少操作環節，提升網購體驗。在2016年，亞馬遜宣布已經向其他網上商家提供這種網上支付服務，表明其支付業務作為第三方服務，“溢出”至自己的業務鏈條之外。
（二）移動支付
線上支付有亞馬遜的龐大電商業務做支撐，但是在移動支付方面，根據Merchant Machine的排名，Amazon pay位列支付寶、財付通、PayPal、蘋果支付及三星支付之后，主要原因是實體店商家與亞馬遜有競爭關系，不愿意與Amazon pay合作。目前，根據外媒，亞馬遜在加大移動支付的投入。亞馬遜自己的實體書店接受Amazonpay支付，而亞馬遜剛剛收購的實體超市Whole Foods Market也為Amazon pay提供了移動支付場景。
（三）無人支付
Amazon Pay也支持新零售的支付創新。2016年底，亞馬遜在美國西雅圖開了第一家無人零售實體超市Amazon Go，不設收銀員，也沒有結賬的環節。顧客進門后，打開手機上的Amazon App，從貨架上拿取商品，出門時商品自動被識別并完成結算，并在手機上顯示詳細清單。這種自動支付運用了計算機視覺、傳感器融合以及深度學習技術，由亞馬遜開發。亞馬遜在2018年三季報中披露又新成立了5家Amazon Go。
（四）國際拓展
Amazon Pay隨著亞馬遜業務版圖的國際化擴張而拓展到其他國家。在印度，亞馬遜于2017年4月獲得央行發布的預付費支付牌照。根據有關報道，亞馬遜支付事業部在印度地區的負責人Sriram Jagannathan在接受采訪時表示，Amazon Pay將通過簡化用戶身份驗證流程，降低操作難度等方式改善支付平臺，提高用戶體驗，以在印度大規模地推行數字支付方式，
二、借貸
亞馬遜為客戶提供的借貸業務可分為兩種，一是面向平臺上的商家提供的中小微企業貸款，二是以信用卡的方式向平臺上的消費者提供的信用。亞馬遜的借貸業務采取與金融機構合作的方式。目前看，亞馬遜向中小微企業提供的貸款從用途到回款都限定在電商業務的閉環之內，而與亞馬遜龐大的業務體量相比，中小微企業貸款的規模也較保守。
（一）向平臺上的中小微企業貸款
亞馬遜在2011年啟動“亞馬遜借貸（Amazon Lending）”項目。根據外媒報道，該項目是與美銀美林銀行合作，向平臺上的中小微企業提供最長12個月的貸款；該業務覆蓋美國、日幣及英國，截至2017年6月，發放貸款超過30億美元，而在2017年，發放的貸款達10億美元。
亞馬遜的貸款采用“邀請制”，并非企業主動申請，而是亞馬遜根據商家的情況主動提供：貸款利率最高不超過14%，無其他費用，金額為1000至75萬美元，用途只能是購買庫存，還款由亞馬遜每月從借款人賬戶中直接扣除。
（二）聯合金融機構發行信用卡
亞馬遜聯合金融機構向Prime會員及非會員發行信用卡，持卡人在亞馬遜以及其他線下的加油站、餐館或藥店支付時刻享受返現。這種業務模式在向國際擴張，根據2018年三季報，亞馬遜在德國推出沒有年費的會員信用卡（Prime Credit Card），會員在亞馬遜消費可享受3%返點，而所有接受Visa卡支付的消費均可享受0.5%的返點。
此外，信用卡服務業延伸至企業。根據2018年三季報，亞馬遜與美國運通（American Express）推出了美國運通亞馬遜企業卡，沒有年費，企業每次采購時可以靈活選擇返點或者延期支付。消費者及企業會員在亞馬遜商業采購站點（Amazon Business）、亞馬遜云服務、電商購物平臺（Amazon.com）以及旗下實體店全食超市購買時，可以選擇5%返點或者90天付款。
三、電子現金（Amazon Cash）
電子現金是亞馬遜在2017年4月推出的服務，該服務與Amazon Pay下的數字賬戶向關聯：用戶在亞馬遜的合作伙伴實體零售商如7-11出示條形碼，可將現金存入數字賬戶，并可用于線下購物的支付。2018年5月，Amazon Cash與Coinstar（一家經營投資器與自助銷售終端的企業）擴大合作范圍，客戶可以從亞馬遜Cash App取出現金。
Amazon Cash能夠取代現金及實物理賠看，其提供的現金存取功能類似于一個銀行賬戶，能夠覆蓋那些未能享受銀行服務的客群。顯然，Amazon Cash的推出對于Amazon Pay以及亞馬遜的電商業務都有重要意義。
根據有關報道，2018年3月，亞馬遜與一家墨西哥銀行（Grupo Financiero Banorte）合作推出了與Amazon Cash相類似的Amazon Recargable，用戶可以在全國便利店將現金存到借記卡中。
四、覬覦保險業
除了上述三大業務板塊，亞馬遜也開始涉足保險業：2016年4月，亞馬遜在英國推出購物保險“Amazon Protect”，客戶購買的商品因意外遭受毀損、破壞或盜竊可獲得賠償；2017年11月，亞馬遜在英國及歐洲大陸拓展這項業務。2018年1月，亞馬遜與摩根大通及沃倫巴菲特的Berkshire Hathaway宣布成立一家獨立運營的健康看護服務公司，擺脫醫療業獲利動機與限制，為三家公司的美國員工提供醫療服務。至此，亞馬遜在保險行業的動作仍以服務于主營業務及內部員工為目的。2018年5月，亞馬遜以1200萬美元投資了印度保險技術初創企業Acko，著名投資人Ashish Dhawan以及風投機構Catamaran Venture也參與了這次投資。此舉標志著亞馬遜開始外延性質的保險布局。
結束語
亞馬遜三大金融業務包括支付、借貸及數字錢包。其中，支付業務的推出是出于服務主營業務的目的，后來拓展至亞馬遜業務體系之外，作為第三方服務向外推廣。關于借貸業務，與國內互聯網巨頭申請金融牌照及開展資產證券化籌集資金相比，亞馬遜面向平臺上中小微商戶的貸款業務采取與金融機構合作模式，顯得較為保守。而作為電商平臺面向購買端提供的信用，與國內電商自營或與金融機構合作提供分期以及墊付的模式不同，亞馬遜采用了與金融機構合作發行信用卡的模式。亞馬遜在2017年推出的亞馬遜現金業務打通了線上與線下支付，提供現金存取功能，可以有效服務于未能獲得銀行服務的客群。
除了在“邀請制”模式下篩選中小微企業貸款客戶需要用到平臺數據外，目前亞馬遜的金融業務中，并未體現出對支付業務中所獲用戶數據的利用乃至變現。與國內的互聯網巨頭相比，亞馬遜的金融業務顯得較為保守。
上一篇：金融科技2018爆發年復盤：人工智能、區塊鏈應用加快落地
下一篇：得“拼多多”者得天下
