網貸行業千億不良資產:官方嫌棄,民間不接,誰來收拾殘局
【EFEC導讀】官方AMC（資產管理公司）對此明確拒絕：“除非政治任務，否則不接。”
網貸行業的倒閉潮，已持續了近三個月，整個行業正在產生千億級別的不良資產。
如此龐大的不良資產，誰來處置？
官方AMC（資產管理公司）對此明確拒絕：“除非政治任務，否則不接。”
民間催收公司覺得資產太差，也不愿意出手，甚至對打包資產只開出千分之六的“史上最低價”。
這塊行業眼中的“千億壞蛋糕”，最終會由誰來消化？
01
千億壞蛋糕
千億壞蛋糕
網貸行業正在形成上千億的不良資產。
“現在網貸行業大概有2萬億資產，就算壞賬率最低5%，就已有千億的不良資產。”某催收平臺的創始人何鴻軍稱。加上最近的倒閉潮，網貸的不良資產正在急速增加。
一些還在運轉的平臺，壞賬也開始逐漸增多。
“很多網貸平臺在大力地找外包催收，同時簽幾十家催收平臺。”不良資產催收外包產業聯盟秘書長王暉稱。
比如說一個批次的逾期賬戶資產包，會被先交給一家催收公司催，催不回來的，再轉給新的公司。
“一個不良資產包，會被七八家催收公司反復催。”王暉稱。
“最近，很多網貸平臺，都在外面瘋狂地找外包催收公司。”何鴻軍透露，“最近找得比較兇的，是翼龍貸和宜信。”
不良資產處置行業，正處于金融的逆周期中。
一般來說，金融越不景氣，不良資產處置越繁榮。
如今，互金行業出現了大量新的不良資產，對于催收行業來說，這是一個重大利好，還是一個燙手山芋？
先來看看官方系的態度。
8月中旬，就有媒體曝出，銀保監會召集了四大AMC開會，希望它們進場托管，對資產進行全面清算。
實際上，官方系將其視為燙手山芋。
“在上半年的時候，還有AMC愿意接觸網貸行業的資產，也做過一些嘗試，但最近風口浪尖，它們已不愿插手。”一位接近監管層的知情人透露。
“這類資產我們不會碰，除非是政治任務。”一家AMC的高管對一本財經透露，“不是我們不想接，而是沒有能力接。“
據他透露，他們以前處理的資產，大多是“房地產”。
這樣的資產貶值難，脫手容易——他們早已習慣了這種簡單粗暴的模式。
而對純信用、無抵押的網貸資產，他表示：“我們從未接觸過，毫無處置經驗。”
02
催回率奇低
催回率奇低
官方系不歡迎，民間的催收團隊，對此是否熱情滿滿？
“并不想接。”何鴻軍稱，最近來找他的網貸平臺很多，他對此還挑肥揀瘦，并不熱情。
原因是，催回率實在太低了。
“在網貸剛開始興起的幾年，一手委案催回率可以達到20%，現在這個數字已降到百分之幾。”王暉稱。
這是因為，在對借款人的審核方面，這些網貸平臺比起銀行差很多，同時，借款人經過多次催收后，“抗催能力太強”。
“目前網貸行業的不良資產，主要分為兩大類，一類是個人信用貸，一類是小微企業貸，這兩種貸款的催收方式，完全不同。”何鴻軍表示。
個人信用貸針對個人，一般都是傳統的電話或者上門催收。
何鴻軍曾經接過一些網貸不良資產包，感覺實在太難催。
電催頻繁一點，借款人就會說他們是騷擾，一旦投訴成立，甲方公司可能就要替換催收團隊。
而要完全合規，催收的成本實在太高。
一位業內資深人士舉了一個例子：現在的信息修復，確實有一個合法渠道，就是通過某運營商，但是價格“實在太貴”。
比如，運營商會幫你加密撥通一個借款人的電話，不管接通與否，都要收10元。而如果接通，通話6秒以上，就要收50元。
小微企業貸的催收，會好一點嗎？
“更復雜。”何鴻軍稱。這類貸款，早期也可以用電話或上門催收，但如果還不還款，就要走法律程序，這個過程極為漫長。
小微企業貸按照監管要求，都得在100萬以下，“加上消耗的時間和人力成本，這件事就不再劃算”。
知情人透露，現在有一些催收公司也收P2P的不良資產包，但給的價格，已創下歷史新低，“最低只有千分之六”。
這是什么概念？一個億的不良資產包，只賣得出60萬。
而一個普通的地產不良資產包，可以賣到50%左右。
“這說明，現在網貸的資產質量令人擔憂。”王暉稱。
官方拒絕，民間嫌棄，千億資產最終將如何消化？
03
不信任三角
不信任三角
盡管目前看來，大家對網貸不良資產的熱情并不高，但最終，它們還是需要專業的處置機構來消化。
其實，千億資產在傳統金融領域并不算太多——銀行每年的壞賬都達萬億。
但銀行的壞賬會核銷，不會影響到存款人。
而網貸資產背后，涉及太多的投資人和其家庭。
所以，一旦處置不當，可能就會出現不穩定因素。
如何找到最有效、最平穩的處置方式，成了整個行業都需要認真對待的難題。
好在，已有一些機構在嘗試。
“我們成立了一個數億的基金，準備去收一些網貸資產。” 陳乾是一家有AMC牌照的北京資產管理有限公司市場總監，他透露，他們正在策劃一個新的產品。
他們認為，這不是一塊燙手山芋，反而有可能是金礦。
陳乾介入的方式，不是購買不良資產包，而是將網貸平臺所有的債權買斷。
包括投資人的債權。
“我們會以2%-3%的價格，將網貸平臺所有的資產買斷。”陳乾稱。
比如平臺的不良資產是10個億，他們就支付2000-3000萬。
然后，他們再去和投資人談判，償還一定比例的金額。
“當然不可能全部還完，看資產的優劣，可以做到20%-50%。”陳乾說，比如，投資人投了10萬，大概還能拿回來2萬到5萬。
后期，他們可以發揮自身強項，再去處置資產，賺取差價。
實際上，現在對網貸資產的處置，都卡在一個尷尬的位置上，缺少了兩個重要的因素：金錢和時間。
所謂的金錢，就是要承諾每個月向投資人兌付一定金額的錢，穩住他們，讓其不至于將平臺逼得太緊。
“一般來說，每個月的兌付金額，不會低于1%。要讓投資人每個月都看到錢，心存希望。”一家暴雷平臺的創始人王志鵬稱。
他的平臺，如今每個月也需要兌付上千萬。“一邊請催收團隊拼命追款，一邊向身邊的朋友借錢，資金萬萬不可斷。”
王志鵬知道，無論如何，他都要兌付40%以上，否則“就可能進去”。
40%，是當地監管給網貸平臺定的底線。
完成，則可免受牢獄之災。
但每個月千萬的資金，幾乎快把他壓垮。他將車、房抵押變賣，將身邊所有的朋友都借了一遍。
他正在試圖用金錢換時間。
“每個月盡量追回一些欠款，也給欠款人一些時間，等著他們緩過來，能還上錢。”王志鵬稱。
其實，陳乾所在的這種資產管理公司，手上剛好有“時間和金錢”這兩個籌碼。
但陳乾接觸過很多網貸平臺，發現大家對這個模式的熱情并不高。
因為，資產管理公司只接管了債權，但是法律層面的責任，他們并不承擔。
也就是說，就算處置得不好，他們也不會承擔任何法律責任。
“和投資人交涉非常困難，眾口難調。他們有可能今天答應只兌付40%，就清債務，但回頭又去找監管部門申訴，最終我們還得被抓進去。”王志鵬說。
此外，很多平臺本身的業務并不完全合規，很有可能采取了“超級債權人”的模式，債權關系混亂。
另一方面，王志鵬也擔心資產管理公司不誠信，承諾兌付40%，最終只兌了10%。
在網貸這個錯綜復雜的局中，所有的人際關系都脆弱不堪，再引入一個第三方公司，未必就是解局之鑰。
現在，投資人、平臺方、資產處置公司三方，都處在一個強烈不信任的三角中。
這個“不信任三角”如何破？
“需要引入強大的信用方，最好是監管機構介入，或者有官方背景的AMC進來。”王志鵬稱，可以讓政府定一個兌付比例，三方都認，不可反悔。
目前，全國還沒有一家資產管理公司和網貸平臺合作，完整地解決過一起處置事件。
大家都在等著第一個“樣板”。
但尷尬的是，沒有哪個網貸平臺想成為“第一”。
“大家都會盯著，同時，你會被翻個底掉。”王志鵬說，現在誰又能做到完全沒有問題，接受所有人的關注。
千億資產，都在等待一個成功案例，來打破不信任三角。
這一步，終需有人跨出。
(應受訪者的要求，文中部分人名為化名 )
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