邊界的藝術——從還款意愿看物流金融風險管理
【EFEC導讀】馬克思曾說過：“為了100%的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行。”
圖片來源：視覺中國
還款能力的判定是術，還款意愿的管理是道。
術易習得，只要肯于鉆研，勤于操練，用心一，終會習得十之八九；道難掌握，在于分寸之間，無定法。
還款能力和還款意愿，既如同太極，相輔相成，還款能力的變化能明顯的影響還款意愿；同時又不是絕對的依存關系，還款意愿受多種外在因素的影響，可以相對獨立的變化。
所以，風險管理的重中之重其實是對還款意愿的管理。
對還款意愿的管理大體上有三種主要的思路：1、信用的價值；2、第二抓手；3、利益共同體。前兩項是借款人的客觀存在，后一項是金融機構和平臺的主動構建。
人人有信用，信用有價值，信用價值的變現是真正的普惠金融的模式。移動互聯網蓬勃發展基礎上的網絡化，數據化的時代浪潮讓社會的顆粒度越來越高，個人的數據化程度越來越明晰。作為個體存在的社會人所歷經的衣、食、住、行等所有的方方面都在快速的迭代為數據化的表達。
基于顆粒化社會中的數據化的人性行為，使得對個體人的評價變得更加的精準，而根據精準評價的金融投放就變得更加的有效和安全。
但是信用的價值邊界也很明顯，在基于純信用基礎上的金融模式，借款人還款意愿會隨著借款金額的上升而快速下降。所以信用的價值是一定會有個邊界值的，這個邊界值的設定應該是隨著金融機構風險偏好的不同而不同。
如果一定要設置一個普世的平均值，那從筆者的經驗來看，C端應該設在5萬元/戶，中小微應該設在20萬/戶，規模以上企業應該設在200萬/戶。
以信用價值為基礎的金融業務以數據分析為核心，但是數據分析的意義在于對差異客群的合理定價，從本質上來說并不會放大客群的信用價值，這也是數據分析的邊界所在（后期文章會詳細分析）。
信用不夠，抵押（擔保）來湊。信用價值的瓶頸明顯，抵（質）押和擔保就成了放大信用價值的有力武器。抵（質）押的本質是通過折價交付已有市場公允價值的物品來獲取流動性，而擔保的本質從法律上是增加信用的主體，通過第三方的信用擔保來獲得資金的融通。（實操可能略有差異，不展開）。
抵押（擔保）的邊界是最終都會歸結到動產和不動產的問題上，其前提是借款企業或個人必須有，但在現實的操作中，絕大多數的企業或者個人并沒有。
基于行業平臺的利益共同體的邊界是模糊的。行業客群基于行業平臺操作業務，平臺與用戶的粘性越強，金融業務的穩定性和風險管理就會更優越。
物流行業平臺致力于為物流企業或卡車司機提供更強的業務支撐和效率管理。在此基礎上搭建的金融體系，平臺本身就是強大的風險管理工具，更重要的是，這種基于利益共同的風險管理工具的價值可以遠超信用價值和抵押（擔保）之和，邊界可以是無界。
對還款意愿的管理可以表現為信用的價值、第二抓手和利益共同體三種形式，但核心都是相對于放款金額的違約成本的管理。
馬克思曾說過：“為了100%的利潤，它就敢踐踏一切人間法律；有300%的利潤，它就敢犯任何罪行。”
不要給借款人（企業）一本萬利的機會。
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