中國供應鏈金融為什么必須依托核心企業
【EFEC導讀】核心企業是供應鏈中的信息交換中心、物流中心和結算中心，其他節點企業都通過圍繞核心企業的信息流、資金流、物流組織生產活動。
▲圖片來源：視覺中國
供應鏈金融，簡單來說就是金融機構根據產業特點，圍繞供應鏈上核心企業，基于真實的交易過程向核心企業和其上下游相關企業提供的綜合金融服務。供應鏈金融的參與主體主要有：核心企業、融資企業（包括上游供應商和下游分銷商、零售商）、金融機構和第三方物流公司等其他參與主體。而這其中，核心企業是金融機構向整個供應鏈條提供金融服務的關鍵因素。
核心企業的定義與地位
供應鏈是以客戶需求為導向，以提高質量和效率為目標，以整合資源為手段，實現產品設計、采購、生產、銷售、服務等全過程高效協同的組織形態。其中，在這個組織形態中居于核心地位，通過某種共同利益所產生的凝聚力把相關企業(為與核心企業相對應，以下稱“節點企業”)整合起來并吸引在自己周圍的主導企業則稱為核心企業。一般說來，核心企業基本都是較大規模企業，而節點企業大多數為中小企業。
核心企業在供應鏈中扮演著重要角色，往往是整個鏈條的管理者、組織者與協調者，它對其他成員企業之間形成長期穩定的戰略合作伙伴關系有著重要的作用和影響。具體來說，核心企業是供應鏈中的信息交換中心、物流中心和結算中心，其他節點企業都通過圍繞核心企業的信息流、資金流、物流組織生產活動。因此，在供應鏈的環節中，核心企業對上下游往往具有絕對的掌控能力，具有非常強勢的行業話語權。
依托核心企業開展供應鏈金融的優勢
過去由于金融機構面臨行業眾多，并且對每個行業缺乏必要的了解和風控手段，出于成本、收益和風險的考慮，金融機構往往只能照顧到少數企業的資金需求。從金融機構的角度看，依托核心企業開展供應鏈金融，無論是風險控制，降低成本，還是提高收益方面都更具優勢：
■幫助金融機構有效降低和控制風險。
一是依托核心企業可以實現對節點企業的增信。以與核心企業的真實交易作為背景，金融機構可以跳出對節點企業的信用風險評估，而轉變為對核心企業的信用狀況和實力以及交易真實性和風險性進行評估，這實際上是將核心企業與節點企業的信用進行捆綁，將核心企業的信用延伸到了節點企業，節點企業的信用相應升級。二是降低違約風險。核心企業通過為節點企業提供信用擔保、承諾回購質押貨物以及承諾到期付款等方式參與了整個借貸過程，同時為了保證整個供應鏈條資金流的順暢，核心企業也會監督節點企業生產中的各個環節，能夠有效提高節點企業履約能力及意愿，從而減小違約風險。三是減弱了借貸雙方的信息不對稱。核心企業作為供應鏈中的信息交換中心、物流中心、結算中心，對節點企業的相關交易信息掌握較為充分，金融機構通過核心企業獲取相關數據，可以有效降低信息獲取成本，減弱借貸雙方的信息不對稱。
一是依托核心企業可以實現對節點企業的增信。以與核心企業的真實交易作為背景，金融機構可以跳出對節點企業的信用風險評估，而轉變為對核心企業的信用狀況和實力以及交易真實性和風險性進行評估，這實際上是將核心企業與節點企業的信用進行捆綁，將核心企業的信用延伸到了節點企業，節點企業的信用相應升級。二是降低違約風險。核心企業通過為節點企業提供信用擔保、承諾回購質押貨物以及承諾到期付款等方式參與了整個借貸過程，同時為了保證整個供應鏈條資金流的順暢，核心企業也會監督節點企業生產中的各個環節，能夠有效提高節點企業履約能力及意愿，從而減小違約風險。三是減弱了借貸雙方的信息不對稱。核心企業作為供應鏈中的信息交換中心、物流中心、結算中心，對節點企業的相關交易信息掌握較為充分，金融機構通過核心企業獲取相關數據，可以有效降低信息獲取成本，減弱借貸雙方的信息不對稱。
■顯著降低金融機構業務開展成本。
供應鏈上的節點企業往往數量眾多，遍布全國各地，而出于多種因素金融機構不可能在每個城市設點經營，如果想要與眾多的節點企業開展業務，并從中篩選出優質客戶，需要耗費巨大的人力、物力、財力導致業務開展成本將難以預算。一方面，核心企業作為供應鏈的管理者手握節點企業名單，這就為金融機構降低了搜尋客戶的成本。另一方面，這些已經加入供應鏈的節點企業，大多都是經過核心企業篩選的相對優質的企業，它們的資信狀況，經營狀況沒有人比核心企也更為了解。金融機構能夠通過核心企業手中的一手資料對節點企業進行快速的評估，避免了節點企業逐一遞交資料再評估的繁瑣程序，這大大提高了金融機構業務開展的效率。
供應鏈上的節點企業往往數量眾多，遍布全國各地，而出于多種因素金融機構不可能在每個城市設點經營，如果想要與眾多的節點企業開展業務，并從中篩選出優質客戶，需要耗費巨大的人力、物力、財力導致業務開展成本將難以預算。一方面，核心企業作為供應鏈的管理者手握節點企業名單，這就為金融機構降低了搜尋客戶的成本。另一方面，這些已經加入供應鏈的節點企業，大多都是經過核心企業篩選的相對優質的企業，它們的資信狀況，經營狀況沒有人比核心企也更為了解。金融機構能夠通過核心企業手中的一手資料對節點企業進行快速的評估，避免了節點企業逐一遞交資料再評估的繁瑣程序，這大大提高了金融機構業務開展的效率。
■幫助金融機構批量開發客戶。
核心企業是供應鏈中的信息交換中心、物流中心和結算中心，其他節點企業都通過圍繞核心企業的信息流、資金流、物流組織生產活動。一方面在整個供應鏈中核心企業具有絕對的話語權，一旦與其達成合作，節點企業自然不在話下，也就是說能通過核心企業將整個供應鏈上的企業都發展成自身的客戶。另一方面每個節點都有眾多企業，依托核心企業，根據不同節點企業的需求，提供差異化的金融服務，進而批量營銷各節點的企業。
核心企業是供應鏈中的信息交換中心、物流中心和結算中心，其他節點企業都通過圍繞核心企業的信息流、資金流、物流組織生產活動。一方面在整個供應鏈中核心企業具有絕對的話語權，一旦與其達成合作，節點企業自然不在話下，也就是說能通過核心企業將整個供應鏈上的企業都發展成自身的客戶。另一方面每個節點都有眾多企業，依托核心企業，根據不同節點企業的需求，提供差異化的金融服務，進而批量營銷各節點的企業。
■幫助金融機構擴大市場份額，增加收益。
目前金融市場上，核心企業及各個一級、二級供應商已基本被各個金融機構瓜分完畢，想要從這些核心企業或一二級供應商方面著手提高市場份額往往很難。供應鏈金融其實是互聯網金融的一種特殊形式而互聯網金融的“長尾理論”告訴我們未來金融機構利潤的增長點往往在之前被忽視的長尾市場。核心企業背后有眾多的中小企業，如果能依托核心企業迅速搶占以中小企業為主的金融市場，延伸業務觸角，這對金融機構擴大市場份額具有重大意義。過去金融機構針對節點企業主要開展的是信貸業務，而供應鏈金融是金融機構根據產業特點，圍繞供應鏈上核心企業，向鏈上相關企業提供的綜合金融服務，除了信貸業務，還包括財務管理、結算、金融信息咨詢、保險等等，業務種類增加，無疑為金融機構提供了更多的收入增長點。
目前金融市場上，核心企業及各個一級、二級供應商已基本被各個金融機構瓜分完畢，想要從這些核心企業或一二級供應商方面著手提高市場份額往往很難。供應鏈金融其實是互聯網金融的一種特殊形式而互聯網金融的“長尾理論”告訴我們未來金融機構利潤的增長點往往在之前被忽視的長尾市場。核心企業背后有眾多的中小企業，如果能依托核心企業迅速搶占以中小企業為主的金融市場，延伸業務觸角，這對金融機構擴大市場份額具有重大意義。過去金融機構針對節點企業主要開展的是信貸業務，而供應鏈金融是金融機構根據產業特點，圍繞供應鏈上核心企業，向鏈上相關企業提供的綜合金融服務，除了信貸業務，還包括財務管理、結算、金融信息咨詢、保險等等，業務種類增加，無疑為金融機構提供了更多的收入增長點。
正因為核心企業在幫助金融機構控制風險，降低成本，提高收益方面具有顯著作用，所以目前國內供應鏈金融主要是依托核心企業開展的。是否必須依托核心企業，答案是肯定的。供應鏈金融是在供應鏈的的基礎上發展而來的，供應鏈強調將產品設計、采購、生產、銷售、服務等全過程串聯起來，形成協同發展的有機整體，而核心企業則是將整個過程串聯起來不可或缺的關鍵點，倘若沒有核心企業，上下游企業很難發生接觸聯系，何談供應鏈呢？沒有供應鏈的存在，那供應鏈金融也就失去了意義。這么看來，不管是從哪個參與主體的角度出發，供應鏈金融必須依托核心企業。而對于金融機構來說，如果不依托核心企業上述所提到的基本上難以實現。
上一篇：金銀島系40億爆雷，貿易融資刀口舔血
下一篇：小米、螞蟻金服、京東金融……誰能搶上虛擬銀行的“船票”？
