永輝超市金融野心：成立金控集團，走向上市？
【EFEC導讀】勇于嘗試信用支付業務背后，永輝超市的金融野心終于浮出水面。
信用支付的戰火從阿里、京東，燃燒到美團、騰訊。
最近新流財經發現，另一零售巨頭也在今年上半年開始低調涉水信用支付服務，盡管上線兩個月，貸款余額不足百萬元。
這家零售巨頭便是永輝超市。
今年6月，永輝超市旗下永輝金融上線了一款信用支付產品—小輝付，類似于永輝超市版“花唄”，用戶開通小輝付后可在永輝超市、萬全商城等地先消費，后付款。
小輝付最高額度5萬元，最長擁有35天免息期，最低還款額為賬單金額的10%，未還款本金從還款日結算的次日進行循環利息，日利率0.05%，還款日內逾期未還，按“逾期本金 x 日利率0.05% x 逾期天數”計算罰息，逾期記錄將上報人行征信。
新流財經體驗發現，小輝付的放款資金來自永輝超市旗下全資網絡小貸公司——重慶永輝小額貸款有限公司（簡稱：永輝小貸）。
但值得一提的是，用戶開通小輝付，還需要開通微眾銀行賬戶。永輝金融客服告訴新流財經，開通小輝付并不會影響用戶微眾銀行微粒貸的額度。
一位接近微眾銀行的從業者表示，此處開通微眾銀行賬戶為銀行二類賬戶，永輝小貸會通過微眾銀行二類賬戶來讓用戶支取其中的額度。實際上小輝付也就類似虛擬信用卡業務。
勇于嘗試信用支付業務背后，永輝超市的金融野心終于浮出水面。
B、C端業務大“換新”，上半年營收同比增長181%
永輝超市最早于2015年8月成立了金融服務事業部（永輝金融），彼時也是我國消費金融迅速崛起時期，但時至今日，經歷了4年消費金融黃金時期的永輝金融，似乎并不像蘇寧、國美等零售巨頭的金融業務一般具有存在感。
永輝超市2018年財報顯示，永輝金融累計注冊客戶數19.6萬，貸款余額18.9億元，營業收入9280萬元，較去年增長83%，實現對外利潤總額3377.7萬元。
這一營收、凈利潤、貸款余額與一般消費金融公司、現金貸公司相比都相差甚遠。
可以對比的是，同樣于2015年成立的湖北消費金融、招聯消費金融、馬上消費金融在2018年末貸款余額分別達到65億元、747億元、400億元。
有業內人士分析，永輝金融這幾年發展緩慢的因素或是永輝超市對于金融業務的態度略顯保守，相關業務布局一直沒有“出圈”。
2018年末時，新流財經曾報道永輝金融主要有四塊業務（《風波中的永輝超市：手握三張金融牌照，曾想做資金輸出》）：C端現金貸“好借”、B端供應鏈金融“惠商超”、小微貸款業務“惠小微”，以及企業貸業務。但這些業務似乎并未有太大的起色。
好在今年以來，永輝金融“換新”了多塊業務，業績也得到了有效增長。
永輝超市財報顯示，永輝金融上半年營收達到1.067億元，較去年同期增長181%。截至上半年末永輝金融累計注冊客戶數已達23.1萬，全年累計支付146.3億元，貸款余額27.6億元，不良率0.59%，貸款余額同比去年增長79%。
從產品布局來看，今年永輝金融一別此前保守風格，業務做出諸多調整，并推出了一些“接地氣”的業務。
在C端產品上，除了前文提到的信用支付產品小輝付，永輝金融還推出了小輝貸，也就是向永輝超市會員、萬全用戶發放的大額現金貸，最 高額度20萬元。
在B端，永輝金融布局了供應鏈金融、商圈金融以及農業金融等業務。
其中農業金融包括養殖貸、種植貸、糧抵貸，用戶主要來自正大集團等核心企業推薦。商圈金融主要基于永輝超市所在的商圈資源，為商圈業主提供中長期借款。
一位接近永輝金融的從業者告訴新流財經，目前永輝金融的農業金融和商圈金融發展較慢，余額分別不足10億元。
作為零售巨頭，永輝超市的核心優勢在于供應鏈體系，可以調用上下游相關企業資源。因此，永輝金融最出色的業務在于供應鏈金融，也就是為永輝超市上下游的商超、餐飲、酒店等泛零售渠道供應商提供借款服務，額度最高500萬元，日利率最低0.033%。
新流財經了解到，曾有不少持牌消金希望與永輝金融洽談相關合作，試圖與之開展聯合放貸或者助貸業務，但都未成功。目前永輝金融供應鏈金融業務資金主要來自自有資金。
隨著業務壯大，永輝金融也通過發行ABS進行融資。
8月末，永輝超市發布公告稱，永輝超市控股子公司永輝青禾商業保理（重慶）有限公司（簡稱“永輝保理”），擬以永輝超市及其下屬公司的供應鏈應收賬款債權及其附屬權益作為基礎資產，發行供應鏈ABS進行融資，總規模不超20億元。
永輝超市表示，利用供應鏈應收賬款進行資產證券化，將應收賬款轉變為流動性較高的現金資產，可以拓寬融資渠道、盤活存量資產。
最終目的是成立金控集團，走向上市？
盡管永輝金融整體規模并不算大，但從其目前業務布局來看，也稱得上全面。除了前文提到的多款產品。在線下，永輝金融還布局了一家永輝金融超市旗艦店，落地于重慶，在該金融超市，用戶可以辦理貸款、信用卡、基金、保險、永輝卡、生活服務等一站式金融業務。
永輝超市表示電商紅利接近尾聲，零售業持續創新求變，在此背景下，除了細分市場和專業市場的深入外，業務拓展無疑為另一種方向。
不過，也有分析人士并不看好此布局。“互聯網金融是大趨勢，線下實體金融超市客源有限，且永輝金融只落地了一家金融超市旗艦店，覆蓋人群面窄，另外，幫助其他金融機構代理、代銷產品恐缺乏專業性，合規風險存挑戰。”
有在線下體驗過該金融超市的從業者表示該門店“人流量不大，形式大于內容。”
金融業務多樣，在金融牌照上，永輝金融也早有準備。
2016年3月，永輝超市成立永輝保理，獲得商業保理牌照；2017年3月，成立永輝小貸，獲得互聯網小貸牌照；2017年1月，永輝超市與陽光控股、福建永榮控股共同發起設立的福建華通銀行開業。
不過，目前永輝金融似乎并未將這塊民營銀行牌照利用起來。
小輝付放款資金來自其互聯網小貸牌照，而供應鏈金融資金則是來自自有資金。目前永輝金融和華通銀行只是合作導流關系，在永輝金融APP上，正在為華通銀行兩款存款產品導流。
當然，也不排除永輝金融業務發展到一定規模時，會啟用這張民營銀行牌照作為其金融業務主體。
對比美團和美團投資的億聯銀行，在2018年年初，美團推出美團生活費時，也只是利用其互聯網小貸牌照來展業，直到2018年7月，億聯銀行的首款消費信貸產品“億聯易貸”才在美團點評場景中出現。
不過，與美團相比，永輝超市的場景具有一定局限性。要像美團金融節奏這般快，永輝金融似乎還有很長的路要走。
永輝超市財報顯示，今年上半年，永輝超市已開業門店合計791家，覆蓋全國24個省和直轄市，上半年永輝超市也開始試水MINI業態，上半年開業398家MINI店，實現19個省份50個城市的覆蓋。
而美團則坐擁550余萬在線商家和3.4億活躍消費用戶。
一位持牌消費金融從業者分析，永輝金融在永輝超市體系內拓展消費金融業務，場景十分有限，在線下購物的人群，年齡層次偏高，且線下購物人流量有限，用戶轉化難。
當然，業務規模窄，并不代表永輝金融沒有野心。
剛剛過去的8月，永輝超市發布公告稱，為了便于統籌管理永輝金融板塊，提議設立永輝云金科技有限公司。
該科技公司由永輝金融版塊承擔經營，逐步吸收合并永輝金融板塊現有的商業保理和小額貸款公司，云金科技公司定位為科技公司，未來作為永輝金融板塊引入戰略投資的主體。
類似于阿里獨立出螞蟻金服、京東獨立出京東數科、百度獨立出度小滿，永輝超市成立科技公司，將旗下金融板塊業務剝離到該主體，將更有利于日后的資本運作。
分析人士指出，引入戰略投資可以建立起有利于上市的治理結構、監管體系、法律框架和財務制度，不排除永輝金融在不久的未來走向上市。
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