盲目擴張的農商行們，正在支付代價
【EFEC導讀】去年，多家農商行評級下調，評級的好壞對銀行間同業拆借利率影響很大，從而增加農商行的營業負擔。一些中小銀行盲目擴張，為自身帶來風險。不過，農商行整體發展趨勢是穩定的，風險也是可控的。
多家農商行評級下調
在監管趨嚴的環境之下，截止2018年7月底，已有11家農商行評級被下調。
從地域分布來看，被下調的農商行中，北方地區是下調評級的重災區。其中，吉林省4家：長春農商行、長春發展農商行、雙陽農商行、蛟河農商行；山東省2家：山東鄆城農商行、山東莒縣農商行；河南1家：伊川農商行；山西1家：平遙農商行；安徽1家：桐城農商行。而在南方地區，被下調的兩家農商行都集中在貴州省，分別為貴州烏當農商行和貴州懷仁茅臺農商行。
為何會有這么多農商行會被下調評級呢？
武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示：
從評級報告分析來看，這些中小銀行評級下調的原因主要集中在資產質量明顯下行、不良貸款率大幅攀升、資本充足率指標降幅較大、盈利指標大幅下滑上，同時受所處地區經濟下滑影響較大。
如安徽桐城農商行是為首家被降級的銀行。1月25日，根據中誠信國際發布對安徽桐城農商行的評級報告可知，桐城農商行的主體信用等級由A+下調為A。
造成評級下降的主要原因是：桐城農商行的不良貸款余額由2016年的2.28億元上升到了2018年的21.54億元；不良貸款率由原來2016年的1.7%猛增至11.1%；而撥備覆蓋率則由2016年的275.71%驟降至41.23%；資本充足率也下滑到了6.78%。
而長春農商行主體信用等級由AA下調至AA-的主要原因是：截至2018年年末，長春農商行同業負債余額同比減少18%，占總負債的比重為14.65%，同比下降2.55個百分點。同業存單發行力度同比減少7.81%。證券投資資產余額同比減少27%；不良率為1.92%，較年初上升了0.16個百分點。逾期貸款占貸款總額的3.46%，同比上升0.17個百分點。
長春農商行面臨著信用挑戰。不良貸款有所上升，且非標投資和債券投資出現風險，投資資產質量下滑，且清收處置難度較大；受到業務規模下降和資產減值損失計提壓力上升影響，凈利潤有所下滑，未來盈利增長仍面臨壓力；貸款集中度較高，且非標投資規模較大，加大信用風險及流動性風險管控難度。
長春發展農商行主體評級由AA-調整為A+的原因是：長春發展農商行凈息差逐年收窄，由2016年的2.71%降至2018年的2%；凈營業收入由2016年的16.18億元降至10.23億元；不良貸款余額由2016年的2.93億元增至6.37億元；不良率由1.97%升至3.37%。除此之外，長春發展農商行存貸業務客戶集中度較高，穩定性較弱；非標投資出現風險，減值準備計提不充分，資產質量和盈利水平下行壓力大；同業競爭激烈，產品創新能力和綜合金融服務能力有待加強；公司治理和風險管理水平有待提升。
山東鄆城農商行主體信用等級由AA-下調至A+的原因是：截至2018年年底，鄆城農商行不良貸款余額為10.38億元，較上年末增長了7.27億元，不良貸款率為9.08%，較年初增長了6個百分點。逾期貸款為18.23億元，在總貸款中占比為16%，較上年末增長0.8個百分點，其中逾期90天以上貸款為9.37億元，在總貸款中占比8.19%，較上年末上升5.13個百分點。
基于此，鄆城農商行面臨諸多挑戰，包括國內及區域經濟下行和擔保風險暴露使不良資產飆升、撥備覆蓋低于監管要求、資產質量下滑對盈利產生不良影響、資本相關指標下滑、風險管理水平有待提高等。
至于貴州仁懷茅臺農商行別由A+下調到A的原因是：截至2018年底，貴州仁懷茅臺農商行逾期90天以上貸款占比3.59%，較2017年末上升0.8個百分點。貴州烏當農商行評級分由A下調至A-的原因是：貴州烏當農商銀行不良貸款率11.75%，撥備覆蓋率38.62%；資本充足率為2.29%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為-0.28%。
根據國盛證券研究報告可知，2018年年底，上海、浙江、江蘇的銀行業總體不良率均低于1.25%，而東北、中西部地區，產業結構相對單一，經濟下行壓力較大，東三省的不良率均在2.9%以上。
對于頻頻暴露的農商行問題，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英表示，
這與農商行的歷史包袱不無關系，農商行普遍是由之前的信用社改制而來。相較全國性銀行來說，在一些合規、風控等方便會有一定程度上的滯后性。所以才導致農商行在進行不良資產處置方面的弱勢地位。
評級下調的代價
銀行信用等級可以分為9級，分別為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。其中A級代表安全性很強，受不利經濟環境影響較小，違約風險很低；C級表示安全性較弱，較易受不利經濟環境影響，違約風險較高。除了AAA級、CCC級及以下等級外，每一個信用等級可以用“+”、“-”符號進行微調。
銀行評級的好壞對于銀行間同業拆借利率影響很大。而此次農商行評級下調意味著在今后進行同業拆借時，這些被下調評級的農商行需要付出更高的代價。這無疑會增加農商行的營業負擔。
自去年開始，我國商業銀行的資產質量就開始呈現分化格局：國有大行不良率穩有降；股份制銀行的不良率保持穩定；唯獨中小銀行承壓較重，其中農商行不良貸款率更是呈現進一步上漲的態勢。
銀行評級下調原因一般可以分為資產質量下滑、負債穩定性降低、盈利能力及安全性下降三大類。其中不良貸款率及不良貸款規模出現大幅上升是資產質量下滑具體表現。其具體表現為逾期貸款與關注類貸款占比高，貸款的行業集中度與客戶集中度高，撥備覆蓋率大幅下降，非標投資占比較高且存在信用風險，區域風險持續暴露。
負債穩定性降低具體表現為同業負債依賴度較高，定期存款占比大幅下降。盈利能力及安全性下降具體表現為凈利潤大幅下滑，凈息差較低且持續下降，資本充足率大幅下降甚至嚴重低于監管要求，資產負債期限錯配嚴重。而本次多家農商行不良貸款率上升是導致銀行被下調評級的主要原因。
根據行業內人士分析表示：監管為鼓勵銀行更真實地暴露風險，對逾期90天以上的不良貸款比例趨嚴要求，而中小銀行處置手段少，賬面不良率有所上升，這是影響評級下調的重要原因。當前，我國商業銀行資產質量風險暴露仍不充分，預計在未來一段時間，在經濟結構調整面臨的壓力下，農商行的資產質量會進一步承壓。
盲目擴張的隱憂
通過13家下調評級的農商行可以看出，在農商行不良貸款率整體走高的大背景下。近年除了地方經濟下行導致地方企業還貸困難推高銀行不良貸款率外，一些農商行盲目追求擴大規模形成大而不強也使得農商行資產質量下滑嚴重。
長期以來，一些中小銀行紛紛將做大規模當成抵御風險的手段，但是農商行在擴表的同時，其信貸業務管理較為粗放，不良認定寬松，最終致使銀行資產規模上升的同時，不良貸款也快速增漲。
面對這一現象，監管部門早已多次提示了農商行等中小銀行出現的擴張風險，并在政策層面進行引導。
如今年1月14日，銀保監會發布了《關于推進農村商業銀行堅守定位強化治理提升金融服務能力的意見》（簡稱《意見》）。意在推進農村商業銀行更好地回歸縣域法人機構本源、專注支農支小信貸主業，不斷增強金融服務能力，支持農業農村優先發展，促進解決小微企業融資難融資貴問題。
根據《意見》可知：銀保監會已經注意到部分農商行出現經營定位盲目擴張的問題，并要求農商行完善適合小法人和支農支小定位的公司治理機制，專注服務本地、服務縣域、服務社區，專注服務“三農”和小微企業。
根據銀保監會的數據可知，截止2019年一季度末，商業銀行不良貸款余額2.16萬億元，較上年末增加957億元；商業銀行不良貸款率1.80%，與上年持平。但農商行的不良率卻由去年的3.96%上升到了4.05%。
銀保監會首席風險官肖遠企表示，
從2017年開始，銀保監會就在推動包括城商行、農商行、農信社三類機構以及其他所有機構回歸本源，專注主業，這是2019年一項重要的工作。做小做散是防范風險的根本之策，建立完善適合支農支小主業特點的風險管理機制，從根本上防范化解金融風險。
相比于大型國有銀行、股份制銀行，不少農商行貸款集中度偏高，抗風險能力也相對較弱。農商行受制于系統、技防、客戶資源和員工素質方面的因素，很容易成為每一輪經濟波動中金融安全的重災區。在經濟形勢好、流動性充裕時，農商行潛在的問題都可以暫時被掩蓋。一旦經濟下行，流動性收縮，農商行的風險就浮現了出來。
在嚴監管下，農商行的整體不良率已經被充分暴露。不過從目前來看，農商行整體發展趨勢是穩定的，在不同的區域，由于地方區域經濟的產業結構不同也會存在差異化的暴露情況，但總體風險仍在可控范圍。
不過除了風險暴露的問題外，農商行的發展也并非沒有優勢。相比于大型銀行，農商行信貸人員對當地的企業和經濟發展現狀更加熟悉。因此農商行在其所在地區仍有很大的業務發展空間。基于此，農商行可以發揮其優勢：在深耕地方行業的同時，實行差異化和分散化經營，從而擺脫農商行現有的困境。
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