別怪我沒提醒你！這20類應收賬款融資千萬別碰！
【EFEC導讀】本文摘錄自惠臣信用CEO張遂泉所做的主題為《如何做好應收賬款融資的風險控制》的分享。
▲圖片來源：視覺中國
這里提供了一個應收賬款融資負面清單分享給大家，幫助大家對應收賬款的風險有一個比較正確的理解。實際上這里面很多都是“交過學費”的，或者說其他的保理公司交過學費總結出來的，現在分享給大家：
1、資方歷史存在已作廢發票騙取融資
像之前的中天信事件，原來我們也碰過這個項目，后來風控人員發現它每個月存在2000多萬的作廢發票，所以我們沒有做。但是有一些金融企業中招了，這是個血的教訓。這個信息從企業的開票系統的月度統計數表里可以查得到。
2、在暗保理或者有追名保理中，融資人信用實力明顯太弱
這種情況不太建議大家去碰。因為暗保理追的是融資人而不是買家。為什么有追名？保理也是這樣，因為追名保理是做雙向選擇，既可以追買家，也可以追賣家，在追不到買家回款的情況下，可以反過來要求融資的賣家回購應收賬款。如果賣家實力太弱，可能會竹籃打水兩頭空。
3、融資人提供不了真實應收賬款相關權屬資料
這個顯然是不能去碰的，因為一旦發生風險，沒有發票、合同、收貨單等相關證據也就無法主張自己的債權。
4、賒銷合同或者訂單中對貸款賬期的約定不明確，或無法確定回款金額
5、合同訂單的約束條件太多，過于復雜，可操作的應收賬款金額太小，管理成本過高
過于復雜往往會導致出現違約的時候，追索起來非常困難。
6、買家回款率小于50%
這個可以根據不同企業的風險偏好來調整。企業間的回款率很難實現100%，一般是60%-70%的比較多。買家存在嚴重的拖欠行為時，買家作為信用實力較強的商業承兌匯票就不受約束。比如國企或上市公司的商業承兌匯票就沒不受這個約束，因為他們的承兌能力比較強。
7、應收賬款在終端網中有模糊登記的
這個風險有點像有人在每個蘋果上咬了一口，其他人不敢去碰一樣，模糊登記往往會起到排他性的作用。也不太建議大家去碰這種項目，當然也不要去做模糊登記，因為維權的時候是有風險的。
8、業務訂單處在大幅下降階段
企業的訂單在下降說明企業的資金在回籠。 如果客戶信用質量比較好應該是回籠，這個時候還融資說明企業可能存在客戶信用質量較差、企業虧損、企業資金挪作他用或是投資失敗等情況，這些都暗藏風險的。
9、合同有禁止轉讓條款、質量要求不利賣方、債權債務沖抵條款等導致應收賬款權屬存在瑕疵的
質量要求不利賣方條款，比如一個企業的質量要求就是產品出售后的三年內發現質量問題，仍可把貨款追回。如果做完了這樣的應收賬款保理，買家就會要求保理公司把錢還給他，這時就比較麻煩。債權債務沖抵就是下游客戶同時是他的供應商，他們在合同里面約定債權債務可以沖抵，這樣的應收賬款被沖抵之后往往已經名存實亡。
10、融資方沒有應收賬款或者金額過小
實際上在我們曾對一些上市公司做過巨額的授信，結果發現一年半載下來根本就沒有應收賬款，因為它主要是現金銷售和預付預收款。
11、虛假融資性應收賬款，或者無法判斷其真實性的應收賬款
12、近期就要結清或者已經結清的應收賬款
13、上市公司實際資產負債率大于80%，非上市公司大于60%（視不同資方而定）
股東偏好比較嚴的情況下，資產負債率可以低一點，相反則可以高一點。企業處在上升期的資產負債率相應可以高一點。現在國家的整體經濟處在下行的情況下，資產負債率盡可能低一點。非上市公司定的比較低，大于60%。因為上市公司的融資能力比較強，負債率比較高的情況下獲得銀行或其他金融企業融資的可能性比較大。
14、提供不了真實、完整的財務資料
很多的人都是拍腦袋決定業務做或不做的，必須要到現場去收取財務資料。有些客戶給的財務資料有可能還是假的， 到現場后客戶還會以各種理由拒絕查看財務系統，這也是很多風控人員收不到真實財務資料的原因。
15、產能過剩，淘汰行業，大宗商品和農鮮產品的應收賬款要非常謹慎，最好不要去碰
很多股東應該把這些列入自己不做的業務范圍。兩高一剩的一剩就是指產能過剩，這里沒有說高耗能、高污染不能做，因為只要能夠把控風險，高耗能、高污染企業也是可以做的，鋼鐵煤炭就屬于這一類。
16、報稅收入占總收入小于50%（視不同資方而定）
報稅收入在總收入的占比小于50%，意味著另外的50%一定會走老板的個人賬戶或者企業出納的賬戶走賬，這部分走賬越多意味著對應收賬款的控制力越差，因為納稅收入占比太少是很難控制的。
17、有重大訴訟或者仲裁未決案件，標的超過凈資產20%（視不同資方而定）
存在重大訴訟或者仲裁未決案肯定是不能碰的。標的不超過凈資產20%，甚至不超過10%或5%，比例越低越安全。
18、近一年有不良貸款或者有多筆公司老板不良信用記錄
我們嚴禁給這種企業或者老板融資的。因為一旦出現風險，他從其他渠道獲得融資的概率非常低，借新還舊基本不可能，一旦出現風險就是硬風險。
19、融資客戶對外擔保（關聯企業除外）超過凈資產的30%
關聯企業之間的擔保是常有的，但是跟自己的企業沒有關系的對外擔保，超過凈資產一定比例就要注意。一旦被擔保的企業發生風險，就相當變成企業自己的負債。
20、融資方的凈利潤為虧損，或剔除非正常損益的凈利潤，不能覆蓋最低融資成本
凈利潤虧損就意味著借給他的錢越多，虧得越慘。金融從來都是雙贏的，他的虧損實際上等于是你的虧損，最后也會導致壞賬的出現。
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