P2P不能因噎廢食，網貸如何正名與正身？
【EFEC導讀】市場的自我調節功能已經失靈，關鍵鑰匙握在政策制定者手里。
▲圖片來源：視覺中國
這不是一場單一個體的生存之戰，而是一場行業性的集體自我救贖——這是當下網絡借貸行業的真實寫照。
網絡借貸自其誕生之日起就爭議不斷，風險事件也并非僅困積于當前。近兩個月以來的網貸平臺危機尤其引起廣泛而集中的關注。
“我們關注到網貸行業問題平臺呈快速增多趨勢，如何防范風險傳染至那些遵循監管要求、正常經營的機構，已是當務之急。”中國互聯網金融協會會長李東榮日前在接受媒體采訪時明確表示。
作為網貸行業的先行者，宜信CEO唐寧從12年前將網貸概念引入國內起，始終對行業長期發展前景持積極樂觀態度，但如今也大聲疾呼：“行業已生死攸關。”
以往的風險，主要源于缺乏監管，一些惡意主體借網貸之名行非法集資之實。而眼下卻要復雜得多，有的屬于“城門失火殃及池魚”。市場自發的調節能力似乎正在失靈。
于是，一場聯合了企業、各有關部門、行業協會、專家學者等各方力量的治理、“拯救”行動，已經開啟。
行動內容包括：一些合規經營平臺開始通過增資、舉行投資人交流會、加強監管溝通等方式來自證安全；一些行業協會、第三方平臺組織行業加強自律和自我檢查；一些地方政府相繼出臺有關平臺退出、重啟現場驗收等具體舉措。
其中關鍵的“正能量”來自于監管層。8月12日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室（下稱互金整治辦）、網貸風險專項整治工作領導小組辦公室（下稱網貸整治辦）下發通知，發布十項舉措應對網貸風險，再次重申網貸合規檢查、規范退出行為、加大對惡意逃廢債行為的打擊力度，等等。
“備案制應該立即重啟。”唐寧呼吁，至少應以白名單或黑名單等方式快速將風險遏制在違規平臺和問題平臺，對市場信心進行止損和提振，減弱池魚效應。
當市場失靈時，要靠監管的“解藥”。
01
切斷池魚效應
切斷池魚效應
十余年來，中國網貸行業經歷了初創期、混戰期、整治規范期，原本應在一輪優勝劣汰后走向成熟穩定期，卻始料未及地進入了一個風險比較集中爆發的特殊階段。
隨著問題平臺在今年6、7月份集中暴露，網貸行業投資人信心驟降。6月中下旬起，整個行業資金總體呈現凈流出態勢，7月中有25天的資金呈現凈流出狀態。
而即便是2015年“e租寶”出險時，投資者也并未整體選擇“用腳投票”。
中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君認為，目前的主要問題是違法平臺導致行業出借人流失，給合法合規平臺帶來經營風險。而風控能力差的平臺出現問題，進一步造成負面影響，導致有實力的平臺經營風險上升。
也就是說，以往的問題只集中于非法違規平臺，但眼下已涉及整個行業安危。
記者采訪了多家從業機構，大都遭遇到債轉增多、投資到期復投率低、新投資用戶銳減等問題。
從數據來看，7月份，網貸行業成交額下降趨勢較為明顯。其中，浙江降幅達18.38%，其他地區降幅多在6%-15%之間。
李東榮認為，一方面因為前期野蠻生長，網貸平臺良莠不齊，一些偏離信息中介定位的網貸平臺大量退出，這其實是市場的正常出清。但公眾很容易由此聯想到其他網貸平臺，使一些尚在正常經營的網貸平臺也受到波及。
于是，一些平臺不得不勒緊腰帶過日子，除了砍掉非必要支出，有的還開始了裁員。
“原本計劃的一些創新項目已經擱置，為此招聘的人員不得不辭退。如果熬過寒冬，再想辦法把他們招聘回來。”一位平臺負責人很惋惜，稱這或是中國金融史上最大規模的離職潮。
02
避免因噎廢食
避免因噎廢食
網貸行業當前的波折，也部分波及到了小微企業。
網貸在我國發展壯大的一個特殊背景，即是傳統金融機構難以覆蓋小微企業和個人的融資需求，于是這種個人對個人的借款模式隨著互聯網發展而興起。
早年，唐寧就通過實踐驗證，互聯網金融代表我國先進的金融創新和供給模式，可解決小微需求、個人需求、農戶需求等一系列難以被滿足的金融需求。
以宜信為例，宜信網貸業務歷史累計交易金額3201億元，累計服務客戶數449萬人次，其中小微企業交易量1737億元、客戶數280萬人次，兩者在業務上的整體占比均超過一半，主要用于企業經營資金的周轉。
經過12年發展，宜信已不是簡單的網貸平臺，幾年前就開始向財富管理業務轉型，且在支付、眾籌、機器人投顧、智能保險、區塊鏈等積極布局，通過業務孵化和產業投資參與全球金融科技創新。不過，盡管現在網貸只是宜信整體業務的一小部分，唐寧卻對其有著深厚感情。“網貸自身的商業模式并沒有錯，不能將孩子和臟水一起倒掉。”
而此次行業波折直接導致了投資者不續投、急撤資的行為，使得許多平臺空有資產項目，卻無資金對接。“幾乎到了停擺的狀態。”一位業內人士說。
網貸天眼數據顯示，7月，網貸行業貸款余額為11047.34億元，出現較大幅度減少。重點地區貸款余額均有所下降，降幅在3%-15%不等。浙江地區降幅最大，達14.69%。
如此數據，無疑令那些懷揣著普惠金融夢想的人為之憂心。
李愛君認為，一個符合商業邏輯和有社會價值的商業模式，在相關監管和鼓勵政策之下，可以很好地為社會貢獻力量。
并且，小微企業經營數據正在加速數字化，依賴大數據風控手段在網貸平臺實現無人工介入的授信、審批、放款過程均日漸成熟。“合法合規的經營網貸，是能夠實現對銀行體系的補充作用，服務實體經濟，服務消費者。”李愛君說。
唐寧認為，下一個十年，網貸可在灌溉小微上取得根本性突破。例如，幾年前，小微貸款主要難在缺乏數字化，但如今無論是金融服務還是居民服務都逐漸數字化，這將為網貸服務小微企業夯實基礎設施，觸動小微和實體企業健康發展的按鈕。
對此，北京大學國家發展研究院副院長黃益平認為，無論從普惠金融還是支持實體經濟的角度，互聯網金融都還有巨大的成長空間，其發展又會推動行業向技術驅動模式的整體轉型。
“中國這方面的先發優勢來之不易，不要因噎廢食。”他說。
03
自救重拾信心
自救重拾信心
關乎生死存亡，不少網貸從業者從隱約嗅到危機的那一刻，便開始行動了。
宜信作為最早的“吃螃蟹”者，正立足北京互聯網金融行業協會的層面來推動網貸平臺分級分類管理，以此期待能分類施策。同時，宜信為北京地區的網貸平臺提供了一系列自救輔導、資金支持和一定的接盤業務。
唐寧向記者介紹，宜信聯合諸多平臺成立了一個規范發展工作組，由幾家頭部機構去協助整個行業做一些最佳實踐的分享。同時，宜信正在設計一個救助機制，可以為一些小平臺提供經營輔導、一對一救助等幫助。
同樣作為大平臺，拍拍貸宣布將注冊資本金增至10億人民幣，并宣布接入百行征信，用實際行動為合規平臺正身。此外，包括開鑫金服、桔子理財、愛錢進等為了幫助投資者辨別平臺優劣，積極開展線上投資人教育活動，還邀請投資人到公司實地走訪，提高信息透明度。
也有一些平臺相繼宣布新一輪融資，或通過引入機構投資人購買轉讓債權，或尋求與銀行、險企在資產端的深度合作，提振信心。
一些中小型平臺甚至將鋪陳市場活動的精力全部都放在為投資者提供公司經營監控直播上。剛剛獲得C輪融資的懶財金服，為了給投資者吃定心丸，公司CEO陶偉杰堅持每晚八點在直播網站現身。
重拾信心，是這些堅持合規經營的平臺正在努力的焦點。
與此同時，一些第三方機構也在行動。
網貸天眼聯合部分平臺推出了“致投資者書”，為行業正能量發聲。
網貸天眼副總裁李光耀認為，在互金整治延期、備案細則不明之時，平臺只能先自救——通過建立健全基礎服務和基礎制度，切實提升風險管控水平。他呼吁，投資者要分清優劣平臺，并對提升小微金融效率、業務合規、穩健發展的機構有信心。
當然，也如唐寧所說，這場自下而上的救助收效到如今并不明顯，眼下的波折已非單一機構能解決的。“我現在就是一個力度相對大的螞蟻在硬撐著，然后還有很多小螞蟻和微螞蟻，但是我們都擋不了車。”
備案制等政策的加速落地，是民心所向。
唐寧認為，市場的自我調節功能已經失靈，關鍵鑰匙握在政策制定者手里。“現在需要一個權威且明確的預期，還市場以信心。第一應為行業正名，不以少數違規平臺來重創甚至否定行業的積極性、正面性；第二則是在政策實踐中為行業正身，例如盡快重啟備案。”
開鑫金服總經理周治瀚也認為，如果備案及時出臺，釋放市場預期，有利于緩解緊張情緒、減少政策不確定性。但更關鍵的，還要看實力不濟的平臺能否無風險退出，實現軟著陸。只有投資人的切身權益、財產安全得到有效保護，行業信心才能逐步恢復。
04
關鍵的監管之手
關鍵的監管之手
監管的作用在當前非常時期無疑至關重要。
“如何防范風險傳染至合規平臺，是當務之急。”這是作為中國互金協會會長的李東榮的呼聲，也是近期包括各級行業協會、地方政府等監管層的一致共識。
自7月13日起，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地的互金協會、中國互聯網金融協會陸續發布自律要求，呼吁各平臺有效防范化解風險。
7月底，北京、上海、深圳、廣州四地宣布啟動新一輪網貸平臺現場檢查：將按照國家互聯網金融風險專項整治工作的統一部署，結合各地實際，堅持依法合規、分類處置，堅持問題導向、從嚴標準，堅持積極穩妥、有序推進，繼續開展現場檢查工作，去偽存真，支持依法合規經營的平臺規范健康發展。
針對平臺主動終止業務、退出市場的現象，北京市互金協會向成員機構下發《北京市網絡借貸信息中介機構業務退出規程》，旨在指導、規范平臺主動退出，保護投資人、借款人、平臺及其他網貸業務參與人的合法權益，避免群體性事件，維護社會和諧穩定。
更提振人心的是，8月4日，互金整治辦對穩步推進互聯網金融特別是網絡借貸風險專項整治提出了明確要求和下一步工作安排。九條措施既貫徹執行了行業檢查和自查之舉措，又明確了對合規機構的認可，并針對平臺退出、打擊逃廢債和建立監管長效機制作出相關規定。
隨后的8月12日，互金整治辦和網貸整治辦再次發布十項舉措應對網貸風險。其中涉及，依法打擊轉移資金、跑路等惡性退出行為；監測資金流向，管控高管人員，引導問題機構良性退出；依法緝捕外逃人員，全力做好追贓挽損；回應和解決群眾合理訴求，等等。
尤其是針對惡意逃廢債的企業和個人，互金整治辦要求將這部分主體納入征信系統和“信用中國”數據庫，開展失信聯合懲戒。
“這迫在眉睫。”唐寧認為，監管切入點之一便是盡快建立和完善征信體系。“只要完善央行征信體系和強化百行征信的作用，風險將大幅降低，包括逃廢債問題。”
于是，政策一出，許多平臺紛紛響應。包括宜人貸、和信貸、團貸網等平臺第一時間對外表示已經上報相關逾期借款人名單。
“但這些還不夠。”唐寧建議，接下來，備案制落地、白名單管理等多項監管措施，應該成熟一項盡快落地一項。
上一篇：德邦上半年營收過百億元，同比增長10.01%
下一篇：《財富》2018改變世界的57家公司:阿里、京東、滴滴上榜
