銀行不能直接做供應鏈金融，只有和供應鏈場景的鏈主合作才能做好
在中國做供應鏈金融，最早的是銀行，特別是當時的深發展銀行，在全國可謂名聲騷動，當時還和中歐國際工商學院聯合出版了一本非常經典的供應鏈金融著作《供應鏈金融》，這本書從金融的角度可以說到目前為止都達到了頂峰，還沒有人超越。但是后來隨著平安保險并購深發展銀行更名平安銀行后，其戰略轉型往個人客戶轉型，供應鏈金融業務就放棄很多。除此之外，其他銀行也因為應收賬款融資虛假貿易、存貨融資重復融資、、等原因出了很大的風險，紛紛退出這個領域。
這些年供應鏈金融又火起來，除了國家政策支持外，很大方面原因是核心企業深度參與、第三方供應鏈服務公司、產業互聯網公司的參與、科技工具的使用有很大的關系。當然，核心企業、第三方供應鏈服務公司、產業互聯網公司背后的資金方大多數也是銀行。
隨著國家對供應鏈金融政策的支持、加大銀行對小微企業投放目標的考核、對房地產行業和城投的調控、加上與以上三個鏈主的不斷合作，各個銀行又都紛紛想進入這個領域，開發了很多的產品，使用了很多科技的工具。很多銀行不滿足與供應鏈場景的鏈主合作，總想利用科技工具直接做供應鏈金融，掌握供應鏈金融的主動權，去掉中間商，掙更多的錢。
通過我們對目前中國供應鏈金融的研究，得出的結論是：銀行很難直接做供應鏈金融，必須要和與有供應鏈場景的鏈主合作才能更穩妥、更安全、更有效。
01
銀行不能經營實業，無法直接控制供應鏈金融風險
我國的《商業銀行法》第四十三條規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。根據這個法律規定，我們可以得知銀行是不能經營實業的，不經營實業會導致以下結果：
1、銀行不了解產業，無法支撐供應鏈金融業務；
了解產業，是做供應鏈金融必須具備的能力。包括產業的分布情況、運營情況、交易情況、各類供需、各種影響因素等等，而且這些產業信息，是隨著外部環境的變化隨時變化的。其實即使從事這個行業的企業或者人，要說多了解這個產業鏈的全部其實都不容易，因為畢竟每個企業、每個人都是社會分工的一部分。如果不是特意專門研究搜集整理，也只能是了解一點皮毛或者自己做的那部分而已。
在中國，到目前為止還沒有哪個銀行只做一個行業，專營一個行業這也不符合銀行經營和風險慣例的邏輯。之前銀行也主要是從事對政府、國有企業、大企業、不動產抵押的貸款，做這些業務其實不需要銀行對產業了解有多深。一些銀行也會設置行業的事業部，但基本也是了解個大概，廣度、深度、細度不夠。
那么銀行會不會專門搞一批人專門研究各個細分產業呢？答案是否定的，是不可能的。其一，要把一個產業研究透，需要耗費大量的人力和精力，銀行做那么多產業，不可能都研究透，銀行大量的精力還是要放在經營金融業務上；其二，銀行的股東絕大多數都是國有，董事會、行長、各分行行長、支行行長都是職業經理人，今年干明年不知道在哪里，但是每年的考核目標是實實在在的與報酬、職位是相關的，這些職業經理人不可能為了長期發展，天天研究產業，不研究業務不研究如何完成考核目標的；其三，在銀行工作習慣的人，都覺得自己高大上，很難去產業里、企業里那么細細的了解他們是如何經營的；而且每個產業鏈都是跨地域，中國這么大，也不可能天天全國到處跑；其四，因為不實際參與到產業鏈里，只從外面了解，很多下面的、見不得光的信息也了解不到。
那么銀行用科技，大數據、物聯網、區塊鏈等工具是不是可以了解產業呢？答案也是否定的。這些科技工具能起作用的前提是，有數據來源，來源要真實，銀行去哪里搞這些真實的數據？那能不能讓產業鏈供應鏈的各個主體把這些科技工具例如區塊鏈、物聯網都用上，這樣就有數據了呢？這是不可能的，其一，目前中國企業特別是中小企業數字化很差；其二，這些數據都是企業商業秘密，不可能為了一點貸款，把企業所有數據都給你，也不可能為了一點貸款，一直用某個銀行的這些所謂科技產品。
2、驗證不了貿易真實性，控制不了資產；
因為銀行不能經營實業，不能做貿易，經營物流，所以沒法自己審核買賣雙方貿易的真實性，只靠到融資方企業那里調查、審核合同、單據、發票這些是不可能驗證貿易真實性的。特別是國內貿易，造假是相當的容易和低成本。國際貿易好很多，因為最少涉及兩個以上國家的海關等行政部門審查、加上海運等主體的深度參與，造假的概率比較低，通過合同、關單、提單、稅單、發票、外匯單等資料大概率是可以驗證貿易真實性的。
因為銀行不能經營實業，銀行自己也不可能持有貨權，只能采取質押、抵押等方式對貨物進行擔保放款。自己不能經營物流，只能找第三方的物流公司進行看管。中國絕大部分物流公司只是個出租倉庫的，能把東西看住就不錯了，對貨權是誰的、貨物是什么規格、型號、用途、檢驗等這些東西根本不懂。
3、客戶到期不還款無法高效的處置資產；
銀行不經營實業，自然就沒有和實業公司有貿易交易往來。存貨融資，到期客戶不拿錢贖貨，銀行自己根本不能再最短的時間內處置不了貨物。一些銀行也會采取和一些合作方建立聯系，簽訂合作協議，幫助處置貨物，但是因為與合作方滅有其他往來，只有到時候客戶不還款，才讓合作方處置貨物，其合作方的處置效率、處置能力，都有待商榷。還有就是存貨融資，都是企業需求，企業采購不是有價格優勢人家就買，企業采購決策流程長、復雜、理性、關系等多方面原因，都會導致貨物處置漫長，處置時間漫長可能會導致貨物質量發生變化、價格下跌等外部原因，無法處置。這也是很多銀行放棄存貨融資，只做核心企業反向保理的原因。
02
銀行科層制組織龐大，無法滿足供應鏈金融業務需求
銀行是我們國家最重要的金融機構，沒有之一。因為我們國家是以銀行間接融資為主的國家，占社會融資的一多半，雖然國家一直在發展股權的直接融資，但相比銀行融資規模來講，還是有限。國家通過銀行創造貨幣，通過調整存款準備金、基準利率、給銀行設定各種其他考核指標等措施進行宏觀調控。還有銀行具有吸收公眾存款的功能，有一定的社會屬性。因此國家對銀行都是嚴格的管制。銀行為了監管機構的各項要求，必須要配備強大的團隊。銀行經營的業務也非常的多，傳統的存、貸、匯業務、對公、對私業務，還有很多同業、衍生業務等等，形成了總行、分行、支行等嚴格的科層制的組織體系。除了以上原因外，銀行的客戶群和業務，也主要圍繞政府、國企、大企業、不動產抵押等進行投放資金，科層制也完全能夠支撐這些業務。可以說銀行的龐大科層制的組織體系不僅滿足了監管的要求，也符合了業務的需要。
供應鏈金融業務和傳統之前的政府、國企、大企業主體授信及其不動產抵押等標準化資產授信不同，供應鏈金融融資主體絕大部分都是中小微企業，資產絕大部分也都是非標的動產和權利，主要包存貨、設備、預付賬款、應收賬款、倉單等，中小微企業這些資產的融資特征主要是小、散、頻、急、快，就目前銀行的組織體系，很難適應這些基于這些資產融資的需要。為了這些小規模的非標業務，更改目前的組織體系和流程是不可能的。
03
供應鏈金融是場景金融，最核心是供應鏈場景
供應鏈金融其實也并不是什么新詞，最早從貿易金融、物流金融延伸過來的。與傳統的貿易金融、物流金融，供應鏈金融還是與他們有區別的，最主要的區別就是供應鏈的場景。其實是供應鏈管理的場景。什么叫供應鏈管理的場景呢？在供應鏈的多方交易中，有一個鏈主對整個供應鏈有組織、有計劃、有協同。鏈主主要是實際參與產業供應鏈經營的核心企業、供應鏈服務公司、產業互聯網公司等機構。鏈主在供應鏈中，能夠搜集交易數據、能夠協同各方核心主體。
在供應鏈場景中，不僅有負責組織的鏈主，還有基于交易產生的數據、有信用、有信任、有需求。這些其實都是開展供應鏈金融最核心、最基礎的東西。脫離了這種供應鏈的場景，東一筆西一筆做個保理、做個存貨融資、做個融資租賃，我覺得都不是供應鏈金融，最多是貿易融資。所以，我經常和這些鏈主說，一定要好好經營供應鏈場景，不一定非要自己去搞個金融牌照進行資金投放，和銀行合作就好。自己投放規模做不大，出了風險自己也承擔不起。
那么銀行能不能成為鏈主呢？答案是否定的。前面我們已經分析過了，銀行不能經營實業，既不懂產業，又不參與供應鏈，無法組織和優化供應鏈各主體完成從研發、設計、采購、生產、物流、銷售、逆向等這些供應鏈經營行為。銀行能不能利用科技構建供應鏈場景呢？答案也是否定的。科技只是工具，它本身需要場景。只有科技，也同樣無法組織和優化供應鏈的那些行為。科技只有在鏈主的組織下，讓供應鏈各參與主體上鏈，然后利用大數據、云計算、區塊鏈這些工具，科技才能產生價值。
04
供應鏈場景的鏈主能夠幫助銀行做什么
供應鏈場景的鏈主，他們不是銀行，更不是金融機構，他們不受到金融監管部門的約束，可以經營實業，可以做貿易，可以做物流，可以做供應鏈服務。他們都是深度參與產業供應鏈中，像鏈主之一核心企業，就是依靠自己強大的需求，聚集著成千上萬的上下游企業與其進行交易，像鏈主之一供應鏈服務商或者產業互聯網公司，為企業提供代理采購、虛擬生產、物流、代理分銷、政務代理等一站式經營服務。供應鏈場景的鏈主，通過實際參與產業供應鏈中，獲得數據、了解產業、控制資產、也能處置資產，這些正是銀行所需要，自己所不能做到的。
他們能夠為銀行提供以下服務：
1、向銀行推薦有金融需求的客戶；
供應鏈場景的每個鏈主，周圍都有很多中小微企業，這些企業在經營中，都會遇到金融的需求，鏈主可以根據銀行的偏好，把客戶推薦給銀行，幫助客戶做市場營銷。
2、向銀行提供產業數據及客戶交易數據；
因為鏈主深度參與產業鏈、企業供應鏈之中，所以非常了解產業鏈的運行規律、分布情況、市場狀況，及企業的經營情況等，積累了非常多的產業和客戶數據，這些數據可以根據銀行的需要向銀行提供。
3、驗證貿易背景真實性、識別和看管貨物；
鏈主之一的核心企業本來就是貿易的一方，另一個鏈主供應鏈服務商通過為企業提供端到端的采購、生產、物流、分銷等服務，都非常容易的能夠幫助銀行驗證貿易背景的真實性。除此之前，供應鏈服務商因為從事物流，還能幫助銀行識別和看管貨物。
4、幫助銀行處置存貨、設備資產；
融資客戶到期不拿錢贖貨，鏈主可以通過自己的渠道幫助銀行盡快的處置這些貨物或者設備。因為鏈主長期與很多經營同類產品的企業交易，建立了很深的渠道關系，因此相比銀行，處置資產效率更高。
5、為融資企業在銀行融資提供擔保增信；
鏈主之一核心企業從事供應鏈金融，如果做其供應商融資，可以把自己強大的信用傳遞給信用差的供應商，銀行對供應商融資，核心企業相當于為供應商進行了擔保增信。
6、為銀行提高效率、降低成本
通過以上服務，加上科技工具的使用，鏈主極大的提高銀行做業務的效率，降低了操作和交易成本。從而可以實現一個企業放款一個億和幾十個企業放款一個億同樣的成本和效率。還可以快速的完成監管部門對銀行的小微企業考核指標。
05
銀行與供應鏈場景的鏈主合作需要注意以下幾個事項
1、對供應鏈場景的鏈主要有嚴格的準入；
銀行與供應鏈場景的鏈主合作，要對鏈主有準入管理。包括鏈主對產業、企業等了解程度、數據的真實性、處理數據的能力，鏈主自身的股東背景、實際經營情況、科技工具的使用狀況、供應鏈金融專業性及經驗等方面都要進行考察和審核。鏈主雖然能夠幫助銀行防范風險，但如果審核不嚴，鏈主也有可能成為風險的來源方。
2、對真正金融需求方授信，不要對鏈主授信；
這點主要針對供應鏈服務公司或者產業互聯網公司的鏈主。銀行和這類鏈主合作，并不是這些鏈主缺錢，而是他們的上下游企業或者服務的客戶缺錢。直接給鏈主授信的缺陷是，其一，鏈主可能把資金挪用；其二，鏈主出現風險后，資產不能隔離；其三，鏈主是普通企業，授信額度有限；其四，鏈主如果自己沒有金融類牌照投放資金可能會涉嫌非常經營。所以銀行要對真正的融資企業授信，不要對鏈主授信。
3、銀行與鏈主合作，不能做甩手掌柜；
鏈主可以幫助銀行做很多事，包括了解產業、介紹客戶、驗證貿易真實性、看管貨物、及其他一些業務操作，但是并不意味著銀行就可以做甩手掌柜，什么也不管。或者是剛開始還深度介入，隨著合作的時間延長，信任度的提升，很多銀行就什么都不管，都讓鏈主來做。即使有鏈主，銀行也不能掉以輕心，該檢查的檢查、該抽查的抽查，防止鏈主有贖回或者鏈主作假。
4、做好融資客戶資產與鏈主資產、其他企業資產隔離
鏈主除了與銀行合作金融業務外，自身還要經營其他業務，特別是供應鏈服務公司、產業互聯網公司這類鏈主，銀行對客戶授信，鏈主去做資產服務，一定要想辦法讓客戶資產與鏈主自己資產進行隔離、還包括鏈主其他客戶與銀行融資客戶的資產隔離，包括法律隔離、賬戶隔離、實際控制隔離等。以免資產混同，鏈主自身出問題或者其他客戶資產問題，傳導到銀行的融資客戶資產。
06
銀行只有與供應鏈場景的鏈主合作，才能把供應鏈金融做好
通過對銀行不能經營實業、組織缺陷，供應鏈場景鏈主工作等方面進行分析后，我們可以得出結論，銀行直接做供應鏈金融是不可能的，因為銀行不能經營實業成不了鏈主，沒有了供應鏈場景，其實就是東一筆西一筆的貿易金融。這樣做成本高、風險大、效率慢，這類業務慢慢會退出歷史的舞臺。
2018年中國人民銀行、工信部、司法部、商務部、國資委、市場監管總局、銀保監會、外匯局近日聯合發布《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》中規定，堅持市場主體的專業優勢和市場定位，加強協同配合。金融機構、核心企業、倉儲及物流企業、科技平臺應聚焦主業，立足于各自專業優勢和市場定位，加強共享與合作，深化信息協同效應和科技賦能，推動供應鏈金融場景化和生態化，提高線上化和數字化水平，推進產業鏈條信息透明、周轉安全、產銷穩定，為產業鏈的市場競爭能力和延伸拓展能力提供支撐。
從國家的監管機構層面，也是支持銀行與供應鏈場景的鏈主合作，正所謂塵歸塵、土歸土，上帝的歸上帝、凱撒的歸凱撒。銀行只有與供應鏈場景的鏈主合作，才能高效率低成本的長久的把供應鏈金融做的越來越好！
以上文章來源于五道口供應鏈研究院 ，作者魯順
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