賣好車胡斐：暴雷的不是缺錢，是缺像樣資產
互聯網企業，插在金融上，叫“助貸”；插在汽車貿易上，叫“供應鏈服務”；插在倉儲物流上，就叫數字化“基礎設施”……叫什么都可以，但一定要尊重行業，敬畏金融、尊重倉儲、理解物流、研究供應鏈。
三年前入駐杭州夢想小鎮的第一批創業企業，現在就剩下一兩家了。上次是2015年末，資本寒冬凍死了不少，這一波更猛一些，來的是金融風暴。
最近一批出事的都是做金融的，一時刷屏。
世界發生了什么？
創業本就九死一生，上一波投資人沒錢，死的多很正常。這一波卻不同，死的都是干金融的。那一定有共性問題。
帶著這個問題，我有了一些思考，也分享在這里。
做金融的朋友說，國家無情。
做企業的朋友說，銀行無義。
踩了雷的員工說，無理取鬧。
無情無義無理取鬧。
我研究了國家十年前、二十年前那幾次的政策變化，也看了今年連續一組金融穩定工作委員會、銀保監會、央行，甚至剛發出的政治局會議政策，發現，這不是無情，不是無義，更不是無理取鬧。
無理取鬧的，恰恰是那些打著金融旗號，卻不干正經事兒的人。
怎么講？
我是個不懂金融的工科男，這種人，容易認死理，喜歡用公式。在做了幾百個億供應鏈服務之后，才知道，哦我們做的事叫金融服務，也因此會納悶，那些前輩為啥會出事兒。
我認的“死理”，是：一分錢一分貨。
我用的“公式”，是：資金 = 資產。
討論金融業務的時候，我寫在腦子里，畫在白板上。當然，這幾個字，被翻譯成了“高收益覆蓋高風險”、“資金買資產”、“對價”、“金融敞口”、“風險定價”、“杠桿率”、“風控模型”、“M1-M2-M3”、“應收預付存貨”等這些我當時不太懂，現在有點懂的東西。
金融，很古老的行業，基因一直超穩定，玩法就沒變過，就是資金買資產。那我就問了，如果都按照這些玩法玩，為什么會系統性問題？那一定是做的時候，基因變異了！
什么基因？大概就是“互聯網”。
研究所謂“互聯網金融”的發展歷程，可以看到，互聯網投資的急功近利和數字為尚，讓功利的想法迅速占了上風：只要有好數字，就可以拿到錢，而且這么拿到的錢，比正經做金融賺的多。那一定要拿到好數字！怎么做？三條路：降風控、做規模、假資產。“假”的多了，自然就“虛”。整個行業開始變虛。
看，假規模的P2P就會出事，沒資產的現金貸會被叫停。金融根本就不能這么玩兒吧。
更糟糕的是，功利的“病毒”蔓延到整個傳統金融行業，也導致了整個國家的負債率十年上升了近一倍，一分錢不是一份貨了，經濟就“虛胖”了嘛。
國家看到，不忍了，語氣也不斷加重，從十九大的“去虛向實”，到政府工作報告的“強實抑虛”，到年初限制存貸比，再到金融穩定工作委員會把中宣公安都納入范圍，7月底政治局會議通報連用了6個“穩”，我們知道，玩大了，而且這情況，不無情是不行了。
跟金融比，互聯網很小P孩兒，太壞毛病。
不是說互聯網不對，是互聯網和產業結合的方式錯了。
過去的30年，是互聯網技術發展的的30年，之后的30年，是互聯網技術應用的30年！互聯網只有和產業相結合，用技術的手段提高行業的效率，互聯網才能真正落地。未來一定不是互聯網企業的，是應用好互聯網技術的企業的。注意，說的是“技術”改變行業，不是做法、思想，更不是毛病。螞蟻金服把FinTech變成TechFin，其實是劃清了重點，在Tech。
那么在金融領域，互聯網應該做什么？做一個平臺，讓人往里面放錢，然后去放貸，賺息差？真不是。最該做的，是用互聯網掌握更多的數據，去幫助金融判斷資產質量；用數據，去幫助金融更好的獲得資產，和管理資產。
資產還是那個資產，資金還是那些資金，數據的作用，就是“助貸”：讓資金買到更好的資產，讓資產更快的找到資金。所以，該誰放貸誰去放貸，這很清楚。
這事兒國家說了沒有？說了。先是限制互金牌照，再限制小貸牌照，所有金融資質都不批都被監管，說的就是，去做你們該做的事兒，放貸的事兒別碰了。國家把這件事點明了好幾次，玩家們就是沒懂，還等著有朝一日“松松綁可以繼續渾水摸魚”，這是原話。這就真是自己幼稚，不是人家無義了。
一定有人說，有人暴雷了，我才說這些屁話，不是事后諸葛么？是就是吧。那我講講我們做了什么吧，畢竟這件事兒堅持三年了，幾百個億，也還行。
進入汽車行業，我們馬上發現，這么大的現金行業，沒錢轉不動。
那么就三個問題：資產是什么，資金在哪里，怎么讓數據幫助拿到更好的資產？
第一，“資金”在哪？怎么做效率能更高？
“去杠桿初見成效，我國進入穩杠桿階段。”有錢，但是要會花。花在哪？“小微企業”+“實體經濟”就是方向。
銀行的錢最多、最便宜、也難用。不懂行業，讓不少銀行談4S色變，沒有監管，光做合格證質押，資產不全風險太大了。所以銀行需要有更強的安全感，才敢掏出更多錢。無論國家政策是給大B還是給小微。但是很顯然，銀行原先的主體信用評價體系，面對小微的時候不湊效，這時候需要有增信方，來提供擔保，或者數據服務。
大企業的錢不少、不便宜、但好用。這種錢，企業參與到過程當中來，安全是第一的。能賣得掉，是他們很關心的問題。
其他非銀金融機構，比如信托、融租、保理等，錢量大、不算貴、但不懂。他們購買資產包，那么購買的資產包越清晰，購買意愿就越強。他們其實懶得知道具體里面，但是要看的時候，一定要很清楚。
總的說，有錢，缺好資產。誰能提供透明的、清晰的、流動性高的、成包的資產，誰就可以幫忙提高資金買資產的效率。
所以，透明的資產管理系統、清晰的價值展現、高流動性的、高效和專業的封裝方式，就是需要的東西，也正是我們實現了的。
所以，市場上不是缺錢，是資產不好才缺錢！
第二，汽車行業“資產”是什么？有什么特點？怎么做質量能更好？
汽車本身就是資產，賣出去之前是存貨資產，賣掉做車貸是抵押資產；
汽車經銷商的采購，叫貿易資產，有應收有預付；
汽車租賃公司的上牌車輛，租給客戶叫融租資產；
二手車也是資產，到報廢還是資產。
一輩子都變著法兒的做金融資產的，恐怕也只有車了。
汽車資產有唯一標識，標準化程度高，資產完整性易識別（分車輛、手續、鑰匙、發票四個部分），是優點。同時價格敏感，流動性要求高，質損折價大，估價不透明，可移動又是缺點。
還有借款人，無論B還是C，真實信用不容易掌握也是問題。所以只有資產價值清晰透明了，借款人的主體信用才不那么重要。
但不妨礙，車是非常好的大型資產，也是除了房之外，最好的金融資產。
資產質量是關鍵，就是昨天一分錢買的一份貨，現在還值不值一分錢。拿供應鏈端的金融業務來說，擁有行業動態的數據，有實時的數字化監管數據，有數字化自動核價估價體系，就可以把行業數據鏈接起來，就是行業數據。
想明白這個，這幾年我們就沒干別的，傻呵呵地，掌握任何區域的車輛行情，建設京東級的倉儲物流，完善自動核價系統，記錄車輛流轉信息……所以資金端特別喜歡我們提供的汽車資產，又好又新鮮。
后來我才知道，這就叫“行業風控”。
第三，怎么讓數據幫忙，拿到更好的資產？
三個問題：判得準、看得住、賣得掉。數據怎么實現？
什么車什么地區什么時間什么價格，誰在買誰在賣，賣的如何，動態變化如何，我做了，就能判得準。
隨時看隨時查，隨時找隨時調，每個環節都數字化，不忽悠，我做了，就能看得住。
出問題，能拿走，能賣掉，我做了，就能賣得掉。不僅如此，放在哪，出更快，賣更貴，我做了，賣掉也不會虧。
用數據證明，一分錢確實買了一分貨，就贏了。
當發現我們都做了，還是挺自豪的。
最后說，互聯網企業，插在金融上，叫“助貸”；插在汽車貿易上，叫“供應鏈服務”；插在倉儲物流上，就叫數字化“基礎設施”……
叫什么都可以，但一定要尊重行業，敬畏金融、尊重倉儲、理解物流、研究供應鏈。
最終，技術讓金融收益更好，技術讓倉儲物流周轉更快，技術讓供應鏈效率更高。
這幾個湊一起，就是一個更美好的零售，那大概就叫新零售了吧。
那，說回那些還在抱怨無情無義的同學，擺在面前的，就一條路：
看看你有多少個開發工程師，選一個像樣的行業，做點腳踏實地的事兒！
上一篇：物流服務12個最基本的概念簡要分析
下一篇：看懂供應鏈金融與物流金融、貿易金融、區塊鏈金融之間的關系
