優秀案例-HDSI：境外上市專業證券服務
《2020-2021年全國供應鏈優秀企業及杰出個人白皮書》（第二部）優秀案例系列：HDSI - 境外上市專業證券服務
一、公司簡介
Huidong Stock Investment Corporation（外企，以下簡稱 HDSI）。
全球領先的綜合性證券公司和投資銀行，為全球各行各業的客戶提供首次公開發行、證券交易、證券分析、市值管理、并購重組、投融資管理。
我們的核心價值是為快速成長的公司提供全方位的掛牌上市服務。我們幫助企業度過生命周期的多個階段，無論是IPO、籌集早期股本、安排夾層資本、增發股票、發行債券還是并購重組，我們都為企業提供專業及定制化的資本市場服務。
HDSI為全球20多個國家和地區的重要公司、政府和機構提供解決方案。HDSI大中華區業務遍布：上海、北京、杭州、無錫、濟南、成都、長沙、深圳、香港、紐約、臺北、武漢、馬來西亞、泰國、越南等地。
二、業務體系詳細介紹
1．業務體系
1.1 投資銀行板塊
·首次公開發行：依托資深的專家團隊和對企業上市相關要求的精準把握，為擬上市企業提供全方位高質量診斷，結合客戶自身特點和需求，為客戶提供全球各板塊資本市場掛牌上市服務，指導發行人完成IPO全過程。
·并購重組：提供全方位全球范圍內的并購重組服務，包括推薦目標企業、資產評估、項目論證、項目談判，以及落實資金、目標公司接管等事項。
·項目融資：憑借多年積累的投資群體資源，良好的信任與合作，為有融資需求的項目合伙人有針對性地推薦合適的投資機構；
Ø 為客戶的項目融資提供可行性建議，促進項目融資的進程。根據項目現狀，結合投融資需求，解決項目開展過程中需解決的問題，完善融資方案
Ø 根據項目情況，從行業前景、市場需求、項目啟動成本、項目盈利預測、項目收益等方面，幫助客戶專業謄寫商業計劃書
Ø 構樹美元基金，基金管理團隊因其自身豐富的創業、投資和管理經驗，常年深耕積累起的廣泛的人脈和深厚的行業資源，無論對于創業企業、投資人都是可信賴的合作伙伴。
1.2證券交易市場板塊
·證券交易：協助公司管理層和大股東執行股票分配，完成股票回購計劃，無論是市場購買或要約收購，為投資者建立最先進的工具和交易平臺。
·證券分析：匯東匯集了各行業的證券分析師，從宏觀經濟到行業到個股進行全面地分析，找出市場上被低估的股票并給出投資建議，定期在平臺發布研報，為投資者提供最新的有價值的資訊。
1.3 企業財富管理板塊
·市值評估：根據企業或資產的不同情況選擇不同的估值方法，包括股利折現法、自由現金流折現、相對估值法、資產法等，為企業及資產做出公允的估值。業務內容囊括房地產或稅務規劃、買賣協議或資產剝離準備。
·企業咨詢：為面臨困境或尋求上市的企業提供咨詢服務、包括股份制改革、財務疏理、稅務籌劃、組織結構調整、境外架構搭建、法律咨詢、公關服務、教育培訓等等
·財稅管理：為企業提供綜合性財務顧問服務，幫助企業從財務規范、賬務核算清理、稅務籌劃、風險控制等方面完善企業內控體制。
2.核心優勢
2.1深耕市場 資源豐厚
HDSI作為一家運營了30多年的美國老牌券商，資金管理規模200億美元，擁有多年深耕資本市場積累的豐厚經驗，掌握國際資本市場一手風向，及時有效的給予客戶全方位的業務支撐。
2.2精英團隊 專業穩健
凝聚境內外優秀人才，在實際操作中培養出了一批具有高洞察力、高執行力、高創新力的優秀金融人才。
2.3全程輔導 一站服務
HDSI聯合北京盈科律師事務所、KCCW會計事務所等國內外長期戰略伙伴為企業提供專業及定制化的全方位一站式金融證券服務。
三、案例實施
1．項目背景
A企業（因涉及保密協議在此不對該公司具體信息做對外披露）作為一家自主研發的新興物聯網行業應用平臺，結合國內外全產業鏈混動模式，以數據驅動增長，賦能商企核心數據資產。企業擁有的用戶數量及累計年銷售總額在國內行業中排名靠前，但由于升級研發及拓客推廣的投入成本居高，目前企業凈利潤尚處虧損狀態。企業期望通過上市豐富融資渠道，同時提升企業品牌形象，為進一步開拓國內外市場服務。
鑒于美國資本市場上市所需時間短、融資空間大、規則的靈活性和穩定性相對較高等特性，結合A企業實際情況及需求，我司推薦A企業選擇于美國納斯達克資本市場板塊上市。
2.具體實施流程
·確立上市意向，簽署咨詢輔導
評估A企業發展內在需求，為A企業提供上市顧問服務，解答境外上市問題，并簽署上市輔導合作協議。
·盡職調查，出具可行性評估報告
由專業顧問團隊進駐A企業進行盡職調查，結合企業所屬行業，為A企業提供針對性的上市可行性評估分析并出具評估報告。
·確定上市方案
定制項目上市的專屬方案，為A企業提供上市過程中的整體計劃并協助方案的具體執行。
·梳理企業財務及內控內容，完成三書編制
梳理A企業整套財務以及內控內容，并按照美國準則編制公司財務報表，根據A企業所處行業的法律法規和監管要求，核查A企業的法務風險，完成A企業訪談等，最終完成“審計報告書”、“法律意見書”和“招股說明書”的編寫。
·向SEC提出申請，遞交材料
向SEC提出申請（聆訊），填寫申請表格（s1-s18表格），向SEC遞交材料、回答詢問、進行招股說明書的修改反饋等。
·發布招股說明書，券商路演，確定發行價格區間及數量
經復核審批后，發布招股說明書，開展路演推介會，對潛在投資者進行展示和宣傳，根據需求量和需求價格信息對發行價格區間進行調整，并最終確定發行價格。
·首次公開發行
完成上市階段的結算、交割及交易，以及A企業上市后市值管理、股票定增、投資者關系維護等。
3.最終成果
該項目自協議簽訂后，由HDSI大中華區與紐約總部的項目小組協同完成，前后歷時近8個半月，最終成功登陸納斯達克資本市場，共計發行1.2股，融資金融達7000萬美元。
四、績效分析
目前，HDSI業務覆蓋能源、材料、工業、金融、信息技術、必須消費品、非必須消費品、衛生保健、通訊服務、公用事業等10大產業板塊。深耕于食品、飲料、教育、共享出行、電力、互聯網科技、醫療、化妝品、物聯網等28個細分行業領域。近年來參與及主導累計服務項目117個，過會率超98.2%，累計融資總額超72億美元。為眾多境內上市受限型企業、國內融資困難型企業、致力于開拓海外市場增強國際影響型企業提供一站式服務，協助中國企業更加穩健高效地走向國際資本市場。
五、合作意向及未來發展
作為中國與海外資本雙向流動的橋梁，HDSI未來將布局更多業務領域，進一步增強企業整體競爭優勢。融合東西方資本市場架構，以國際化的理念，專業化的服務，著力發展成為一家多元化、多渠道的資本運作集團。圍繞助力企業上市的核心業務，形成上市輔導發行、證券業務管理、投融資管理、財富管理以及研究服務為一體的供應鏈金融閉環，為企業提供一站式服務，協助中國企業更加高效地走向國際資本市場。
我們始終認為合縱連橫是企業發展到一定階段的必然策略，隨著資本市場的不斷發展、上市熱潮的持續升溫，建立企業之間的戰略合作具有越來越重要的戰略意義。因此，我們誠邀各大業界專業機構及各行業擬上市企業前來咨詢合作，共同拓寬業務范圍、助推企業轉型升級，提升企業綜合競爭力，為中國經濟改革和發展貢獻一份力量。
一、公司簡介
Huidong Stock Investment Corporation（外企，以下簡稱 HDSI）。
全球領先的綜合性證券公司和投資銀行，為全球各行各業的客戶提供首次公開發行、證券交易、證券分析、市值管理、并購重組、投融資管理。
我們的核心價值是為快速成長的公司提供全方位的掛牌上市服務。我們幫助企業度過生命周期的多個階段，無論是IPO、籌集早期股本、安排夾層資本、增發股票、發行債券還是并購重組，我們都為企業提供專業及定制化的資本市場服務。
HDSI為全球20多個國家和地區的重要公司、政府和機構提供解決方案。HDSI大中華區業務遍布：上海、北京、杭州、無錫、濟南、成都、長沙、深圳、香港、紐約、臺北、武漢、馬來西亞、泰國、越南等地。
二、業務體系詳細介紹
1．業務體系
1.1 投資銀行板塊
·首次公開發行：依托資深的專家團隊和對企業上市相關要求的精準把握，為擬上市企業提供全方位高質量診斷，結合客戶自身特點和需求，為客戶提供全球各板塊資本市場掛牌上市服務，指導發行人完成IPO全過程。
·并購重組：提供全方位全球范圍內的并購重組服務，包括推薦目標企業、資產評估、項目論證、項目談判，以及落實資金、目標公司接管等事項。
·項目融資：憑借多年積累的投資群體資源，良好的信任與合作，為有融資需求的項目合伙人有針對性地推薦合適的投資機構；
Ø 為客戶的項目融資提供可行性建議，促進項目融資的進程。根據項目現狀，結合投融資需求，解決項目開展過程中需解決的問題，完善融資方案
Ø 根據項目情況，從行業前景、市場需求、項目啟動成本、項目盈利預測、項目收益等方面，幫助客戶專業謄寫商業計劃書
Ø 構樹美元基金，基金管理團隊因其自身豐富的創業、投資和管理經驗，常年深耕積累起的廣泛的人脈和深厚的行業資源，無論對于創業企業、投資人都是可信賴的合作伙伴。
1.2證券交易市場板塊
·證券交易：協助公司管理層和大股東執行股票分配，完成股票回購計劃，無論是市場購買或要約收購，為投資者建立最先進的工具和交易平臺。
·證券分析：匯東匯集了各行業的證券分析師，從宏觀經濟到行業到個股進行全面地分析，找出市場上被低估的股票并給出投資建議，定期在平臺發布研報，為投資者提供最新的有價值的資訊。
1.3 企業財富管理板塊
·市值評估：根據企業或資產的不同情況選擇不同的估值方法，包括股利折現法、自由現金流折現、相對估值法、資產法等，為企業及資產做出公允的估值。業務內容囊括房地產或稅務規劃、買賣協議或資產剝離準備。
·企業咨詢：為面臨困境或尋求上市的企業提供咨詢服務、包括股份制改革、財務疏理、稅務籌劃、組織結構調整、境外架構搭建、法律咨詢、公關服務、教育培訓等等
·財稅管理：為企業提供綜合性財務顧問服務，幫助企業從財務規范、賬務核算清理、稅務籌劃、風險控制等方面完善企業內控體制。
2.核心優勢
2.1深耕市場 資源豐厚
HDSI作為一家運營了30多年的美國老牌券商，資金管理規模200億美元，擁有多年深耕資本市場積累的豐厚經驗，掌握國際資本市場一手風向，及時有效的給予客戶全方位的業務支撐。
2.2精英團隊 專業穩健
凝聚境內外優秀人才，在實際操作中培養出了一批具有高洞察力、高執行力、高創新力的優秀金融人才。
2.3全程輔導 一站服務
HDSI聯合北京盈科律師事務所、KCCW會計事務所等國內外長期戰略伙伴為企業提供專業及定制化的全方位一站式金融證券服務。
三、案例實施
1．項目背景
A企業（因涉及保密協議在此不對該公司具體信息做對外披露）作為一家自主研發的新興物聯網行業應用平臺，結合國內外全產業鏈混動模式，以數據驅動增長，賦能商企核心數據資產。企業擁有的用戶數量及累計年銷售總額在國內行業中排名靠前，但由于升級研發及拓客推廣的投入成本居高，目前企業凈利潤尚處虧損狀態。企業期望通過上市豐富融資渠道，同時提升企業品牌形象，為進一步開拓國內外市場服務。
鑒于美國資本市場上市所需時間短、融資空間大、規則的靈活性和穩定性相對較高等特性，結合A企業實際情況及需求，我司推薦A企業選擇于美國納斯達克資本市場板塊上市。
2.具體實施流程
·確立上市意向，簽署咨詢輔導
評估A企業發展內在需求，為A企業提供上市顧問服務，解答境外上市問題，并簽署上市輔導合作協議。
·盡職調查，出具可行性評估報告
由專業顧問團隊進駐A企業進行盡職調查，結合企業所屬行業，為A企業提供針對性的上市可行性評估分析并出具評估報告。
·確定上市方案
定制項目上市的專屬方案，為A企業提供上市過程中的整體計劃并協助方案的具體執行。
·梳理企業財務及內控內容，完成三書編制
梳理A企業整套財務以及內控內容，并按照美國準則編制公司財務報表，根據A企業所處行業的法律法規和監管要求，核查A企業的法務風險，完成A企業訪談等，最終完成“審計報告書”、“法律意見書”和“招股說明書”的編寫。
·向SEC提出申請，遞交材料
向SEC提出申請（聆訊），填寫申請表格（s1-s18表格），向SEC遞交材料、回答詢問、進行招股說明書的修改反饋等。
·發布招股說明書，券商路演，確定發行價格區間及數量
經復核審批后，發布招股說明書，開展路演推介會，對潛在投資者進行展示和宣傳，根據需求量和需求價格信息對發行價格區間進行調整，并最終確定發行價格。
·首次公開發行
完成上市階段的結算、交割及交易，以及A企業上市后市值管理、股票定增、投資者關系維護等。
3.最終成果
該項目自協議簽訂后，由HDSI大中華區與紐約總部的項目小組協同完成，前后歷時近8個半月，最終成功登陸納斯達克資本市場，共計發行1.2股，融資金融達7000萬美元。
四、績效分析
目前，HDSI業務覆蓋能源、材料、工業、金融、信息技術、必須消費品、非必須消費品、衛生保健、通訊服務、公用事業等10大產業板塊。深耕于食品、飲料、教育、共享出行、電力、互聯網科技、醫療、化妝品、物聯網等28個細分行業領域。近年來參與及主導累計服務項目117個，過會率超98.2%，累計融資總額超72億美元。為眾多境內上市受限型企業、國內融資困難型企業、致力于開拓海外市場增強國際影響型企業提供一站式服務，協助中國企業更加穩健高效地走向國際資本市場。
五、合作意向及未來發展
作為中國與海外資本雙向流動的橋梁，HDSI未來將布局更多業務領域，進一步增強企業整體競爭優勢。融合東西方資本市場架構，以國際化的理念，專業化的服務，著力發展成為一家多元化、多渠道的資本運作集團。圍繞助力企業上市的核心業務，形成上市輔導發行、證券業務管理、投融資管理、財富管理以及研究服務為一體的供應鏈金融閉環，為企業提供一站式服務，協助中國企業更加高效地走向國際資本市場。
我們始終認為合縱連橫是企業發展到一定階段的必然策略，隨著資本市場的不斷發展、上市熱潮的持續升溫，建立企業之間的戰略合作具有越來越重要的戰略意義。因此，我們誠邀各大業界專業機構及各行業擬上市企業前來咨詢合作，共同拓寬業務范圍、助推企業轉型升級，提升企業綜合競爭力，為中國經濟改革和發展貢獻一份力量。
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